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Los 11 jugadores que controlan el mercado de combustibles en Argentina: ¿Libre competencia o competencia simulada?

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Los aumentos de los combustibles acumulan un 270% en el último año, muy por encima de la inflación estimada del 2023 que se ubicó alrededor de 219%. Qué hay detrás de un mercado hiper regulado y dominado por un puñado de familias y el Estado.

El desorden económico que dejó el Gobierno de Alberto Fernández sigue haciendo estragos en la economía. La devaluación del tipo de cambio que debió acomodarse a la realidad del mercado y la liberación de precios artificialmente atrasados, de alimentos, prepagas y combustibles, en diciembre, que dió un IPC cercano al 29%, dejaron a la Argentina con una inflación anual acumulada en 2023 de casi 219%, según datos de la Fundación Libertad y Progreso, la más alta desde 1990.

De este modo, y como en prácticamente todos los rubros, se comenzó el año 2024 con un fuerte aumento de las naftas. Las petroleras Axion, Shell y Puma, aumentaron el precio de los combustibles un 27% el martes 2 de enero a la medianoche. Por su parte, la petrolera estatal YPF lo hizo este miércoles a la mañana en la misma sintonía.

El anuncio lo hizo Raúl Castellanos, director de la Cámara Argentina de los Combustibles (CAC), quien confirmó que los valores en surtidor quedan en $750/litro para la nafta común y $950/litro para la premium, lo que se traduce a unos US$ 0.76 dólares por litro para la nafta y US$ 0.96/litro para premium al valor del dólar del mercado paralelo.

Estos números son similares a los de Estados Unidos, que tienen la nafta a US$ 0.91/litro, siendo el promedio de 2023 de US$ 0.83/litro, con mínimos de US$ 0.52/litro y máximos de US$ 1.37/litro. El precio promedio mundial es más alto, y ronda los US$ 1.82/litro.

El desfasaje de los precios en Argentina con el resto del mundo para un commodity se tornó insostenible ya en noviembre, cuando el entonces ministro Massa permitió una suba del 5% en octubre, lo que no fue suficiente y provocó el mayor desabastecimiento de nafta en décadas, que se resolvió luego de que se permitiera un nuevo aumento de 15%.

Luego, Massa permitió un 12% de aumento en noviembre tras perder las elecciones y finalmente un 30% más en la última semana de Alberto Fernández en la Casa Rosada. Tras el salto devaluatorio de Caputo, el precio aumentó un 33% en la primera semana de Milei en el Gobierno, y ahora, con este aumento del 27%, se acumula en los últimos cuatro meses casi un 247% de incremento.

De hecho, en 2023, los valores de los precios de los combustibles aumentaron todos los meses, excepto en el mes de septiembre, y la comparación de valores es aterradora. Por ejemplo, el litro de súper rondaba los $150,90 en enero de 2023 y finalizó el año en $553/litro, lo que representa un incremento del 266,22%, mientras que el litro de premium comenzó el año en $185,90/litro y terminó en $684/litro, siendo el incremento del 267,4%.

Esto demuestra que aumentaron en un promedio total de casi 270%, un valor muy superior al promedio de la suba de los demás precios de la economía, que estuvo en línea con la suba mencionada del 219%.

Hay dos perspectivas para analizar estos aumentos e intentar pronosticar que sucederá. Por un lado, algunos economistas sostienen que en enero y febrero los precios van a bajar, a causa de que los mismos se acomodaron fuerte a fines de 2023, ya reduciendo la brecha de mercado por congelamiento y atraso cambiario.

Otros afirman que los aumentos van a seguir ocurriendo mes a mes, basándose en las declaraciones del Secretario de Energía, Rodríguez Chirillo, quien dijo que los precios deben fluctuar libremente junto con la inflación y el tipo de cambio, de manera de evitar un desfinanciamiento y desabastecimiento del sector.

Se debe apuntar a una fluctuación libre, sin el control indirecto que hoy ejerce el gobierno en el mercado a través de YPF”, mencionó el funcionario de Milei en una entrevista al portal especializado Surtidores, quien también dijo que estaría bien que la nafta valga US$ 1/litro, como fue su precio histórico en Argentina. A partir de estas declaraciones, se pueden esperar aumentos para febrero y marzo.

Mercado de Combustibles Líquidos: Lo opuesto a un mercado libre

Todos los liberales están de acuerdo con que los precios los debe poner el mercado, en un contexto de libertad económica y de libre competencia. El dilema con el mercado de combustibles líquidos es que en Argentina, son sólo 11 mega-jugadores los que compiten, y tienen su negocio principalmente concentrado en Chubut, Neuquén y Buenos Aires:

  1. YPF, con el 51 % de las acciones en manos del Estado Nacional y de las provincias productoras pero con el otro 49 % cotizando en la Bolsa de Nueva York, siendo Black Rock la accionista privada mayoritaria con el 2,84% de las acciones, es la petrolera más grande del país. Cuenta con tres complejos industriales: La Plata, Luján de Cuyo y Plaza Huincul.
  2. RAIZEN, la brasilera licenciataria de la marca Shell, la cual mantiene el 50% de las acciones, cuenta con la refinería más grande del complejo Industrial Dock Sud.
  3. PAN AMERICAN ENERGY (PAE), de la familia Bulgheroni, propietaria de la empresa Bridas que había comprado antes a la firma ESSO, junto a la British Petroleum BP y la china CNOOC, cuenta con una Refinería en Campana y Cerro Dragón, entre Chubut y Santa Cruz.
  4. PUMA ENERGY, de la multinacional Suiza Trafigura, que se quedó con la ex Petrobras que le cedió tiempo atrás Pampa Energía, cuenta con una Refinería en Bahía Blanca, la terminal en la localidad de Campana y su planta de lubricantes en Avellaneda.
  5. DAPSA (Destilería Argentina de Petróleo SA), comprada por Oil Combustibles en condiciones supuestamente extrañas, y quedando en manos de la familia Noel que tiene Sociedad Comercial del Plata SCP y la española Moltta Consultadoria e Marketing, posee una refinería en el complejo Dock Sud.
  6. VOY CON ENERGÍA, del empresario César Castillo titular de Kalka Group y la provincia de la Pampa, con Pampetrol, cuenta con la Refinería RefiPampa en La Pampa.
  7. REFINOR, era una sociedad que integraban YPF (50%), Pampa Energía (28,5%), y Pluspetrol (21,5%) pero se independizó cuando José Luis Manzano se quedó con el 50% de Pluspetrol y Pampa. Cuenta con una refinería ubicada en Campo Durán, Salta, y una una red de 84 estaciones en Salta, Tucumán, Jujuy, Santiago del Estero, Chaco, La Rioja y Catamarca.
  8. VISTA, de Miguel Galuccio, ex Presidente de YPF, produce petróleo y gas, (shale oil) y cuenta con cuatro pozos de extracción mediante la técnica de fracking en la región argentina de Vaca Muerta.
  9. NEW AMERICAN OIL, de los empresarios Eduardo Mónaco y Jorge Arias, que de tener una estación de servicio para camiones se convirtieron de un día para el otro en un gran jugador del midstream, con su refinería en el Polo Petroquímico de Plaza Hiuncul en Neuquén.
  10. PLUSPETROL, de Edith Rodríguez e hijos y Héctor Poli, con operación en El Corcovo, Mendoza.
  11. CGC, del empresario Eurnekian, a quien le dieron concesiones en 12 áreas en la cuenca Austral, 15 áreas en la cuenca del Golfo San Jorge, 5 áreas en la cuenca Cuyana, un área de la cuenca Noroeste.

En los mercados competitivos se habla de varias decenas o a veces cientos de empresas disputando segmentos del mercado. En Argentina no pasa eso, ya que en la cuenca neuquina, YPF monopoliza el mercado quedándose con casi el 50% de la producción total, seguida por PAN AMERICAN ENERGY (Bulgheroni) que produce casi el 17% del total, VISTA (Galuccio), con casi el 6,5% del total, PLUSPETROL (Edith Rodríguez), con 4,6% del total, SHELL (Brasileros) con 4,55% del total y completando la torta la petrolera de Eurnekian, CGC Energía, con casi 2,7% del total.

Por su lado, en Vaca Muerta se tiene mayor actividad en las áreas Loma Campana (el joint venture entre YPF y Chevron), Bajada del Palo Oeste (el proyecto de Vista que lidera Miguel Galuccio), Cruz de Lorena (Shell), Lindero Atravesado (PAE) y Bandurria Sur (YPF, Shell y Equinor). Por lo que YPF es la mayor productora, entre las principales 15 empresas del mundo que están operando allí.

No es nada menor llevar un poco más de atención y dedicación al tema petróleo, ya que Vaca Muerta representa la 2º reserva de gas y la 4º de petróleo no convencional del mundo. Entre EE.UU. y Argentina se tendría el 30% de la reserva mundial de gas y el 10% del crudo del mundo, según fuentes de la Secretaría de Energía de EE.UU.

La reserva del campo de esquisto que se extiende a través de siete millones y medio de acres y en las provincias de: Neuquén, Mendoza, Río Negro y La Pampa, era la tercera del planeta en orden de importancia.

De esta manera, en el mercado del petróleo, no ocurre lo que pasa por ejemplo en el sector alimenticio, donde, si en un supermercado subieron los precios o si una marca de gaseosa lo hizo, los compradores eligen otros supermercados u otras marcas de las muchas del mercado, sino que los clientes de todo el país son rehenes de 11 productoras, que en realidad si nos ponemos a mirar bien los nombres de los directorios, son unos pocos apellidos que se ponen de acuerdo para poner los precios y sus aumentos.

Por lo que habría que preguntarse ¿cuánto está influyendo la demanda en la relación oferta/demanda a la hora de establecerse el precio de mercado? ¿O el precio es completamente dominado por la oferta?

El Economista Gustavo "Lacha" Lazzari, en una reciente publicación en la plataforma X, mencionó este tema y alertó que las subas de los precios no siguen una lógica de oferta y demanda, si no que hay un fuerte poder de cartelización.

“Los enemigos de la reforma no son los nostálgicos del Muro que tiran piedras y hacen cánticos faltos de rima y métrica. Los enemigos reales de una reforma competitiva son los que sentados en una mesa siempre sobra una silla. La competencia es terreno de PYMES, no de estos muñecos”, en referencia a las 11 empresas que dominan el mercado.

Esta situación abre una incógnita muy particular, que en Estados Unidos llevó a la disolución de la Standard Oil de Rockefeller, en el año 1911. En Argentina, no sería ni siquiera necesario una aplicación de la ley antimonopólica tan feroz, ya que simplemente la privatización de YPF a una empresa que no sea parte de "los grandes 11″, permitiría que casi el 50% de la producción vaya a uno o varios nuevos competidores.

Si los oferentes hacen acuerdos para fijar precios o repartirse mercados ya que la estructura local es producto de numerosas fusiones y adquisiciones, ¿qué poder le queda al consumidor, si el bien en cuestión es un bien casi esencial, como lo es el combustible? ¿No usan autos, no usan camiones, no se suben a un tren o colectivo?

Quizás ahora sí se logra entender la importancia del desarrollo de nuevas soluciones energéticas tanto para suministro eléctrico como para la movilidad, como lo son los autos eléctricos. Si bien todavía tienen un largo camino por recorrer en la Argentina, la instalación de una productora como Tesla cerca de los yacimientos de litio favorecería también destrabar este oligopolio en el mercado de los combustibles líquidos.

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Empieza la recuperación: En lo que va de 2024, los salarios le ganaron a la inflación y crecen en términos reales mes a mes

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Durante los primeros cinco meses del año, los sueldos acumularon un incremento del 73,6%, mientras que la inflación fue del 71,9%. Esto se traduce en un aumento del 1,7% en términos reales.

En un contexto económico marcado por una gran caída de la inflación, los salarios en Argentina han mostrado una notable capacidad de recuperación en los primeros cinco meses del año.

Según datos del Instituto Nacional de Estadística y Censos (INDEC), los sueldos acumularon un aumento del 73,6%, superando el incremento de precios del 71,9% en el mismo período. Esta tendencia se acentuó en mayo, donde los salarios registraron un salto del 8,3%, casi el doble del 4,2% de la inflación mensual.

El informe del INDEC revela que la variación de los salarios en el período enero-mayo fue en promedio del 73,6%, con algunas diferencias según el sector de empleo:

En el sector privado registrado, los sueldos aumentaron un 81,5%, superando ampliamente a la inflación mientras que, en el sector público, los incrementos fueron del 66,7%, ligeramente por debajo del índice general de precios. El más golpeado fue el sector privado no registrado, en donde los salarios subieron un 55,5%, lo que implica una pérdida frente a la inflación.

Este desglose evidencia que, aunque en promedio los salarios han superado la inflación, la realidad es dispar dependiendo del tipo de empleo. Debido al desastre económico del gobierno kirchnerista de Alberto Fernández, que dejó el país al borde de una hiperinflación, los empleados públicos y los trabajadores no registrados enfrentaron las mayores dificultades para mantener su poder adquisitivo.

El gran trabajo del Gobierno de Milei en evitar la peor crisis de la historia argentina, y en reducir notablemente la inflación, generó datos alentadores durante los primeros cinco meses del año. No obstante, la herencia del régimen kirchnerista representa un panorama diferente en términos interanuales. Durante este período, los precios aumentaron un 276,4%, mientras que los salarios solo crecieron un 216%.

El mes de mayo, que tuvo una inflación del 4,2%, presenta un caso distinto. La mayor alza salarial se registró en el sector privado no registrado, con un 11,8%, seguido por los empleados públicos con un 8,3% y, finalmente, los privados registrados con un 7,7%.

La consultora ACM ha analizado estas cifras y concluye que, aunque los salarios han mostrado una recuperación frente a la inflación en los últimos meses, prever una mejora sostenida es "complicado". "Factores como las tarifas y ajustes de precios relativos continuarán presionando sobre la inflación, lo que dificultará una recuperación sustancial de los ingresos en el corto plazo", explicaron.

El incremento de los salarios por encima de la inflación en los primeros meses del año es una señal positiva en un contexto económico desafiante. Sin embargo, la recuperación es desigual entre los distintos sectores de empleo, y la alta inflación interanual heredada del kirchnerismo sigue afectando la capacidad de compra de los argentinos.

El aumento de los salarios por encima de la inflación en los primeros meses del año es un logro significativo de la administración de Javier Milei, que ha implementado medidas efectivas para contrarrestar los efectos de la inflación. Este avance muestra un compromiso con la mejora del bienestar de los trabajadores y una gestión económica que busca generar un crecimiento salarial y una estabilidad de los precios.


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Argentina se convierte en el primer país de América Latina en registrar una sociedad con capital integrado por criptomonedas

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Los criptoactivos fueron transferidos directamente entre billeteras digitales de la compañía y uno de sus socios para constituir una parte del capital social.

El equipo de Allende & Brea logró registrar una sociedad con una parte de su capital integrado en criptomonedas (BTC y USDC), marcando un hito como el primer caso de este tipo en Argentina y en América Latina.

En detalle, uno de los socios aportó 0.00457621 bitcoins (BTC) y 195 USDC (una stablecoin) para constituir el capital inicial. Las monedas digitales fueron transferidas desde la billetera virtual personal del socio (Lemon Cash) a la billetera de la empresa (Ripio), registrada como "sociedad en formación".

Pablo Palazzi, socio de Allende & Brea, explicó que en el caso de los bienes en especie, como terrenos o inmuebles, se requiere una valoración contable antes de su transferencia a la sociedad. Sin embargo, para las criptomonedas, el proceso fue diferente: se abrieron dos billeteras digitales, una personal en Lemon y otra para la sociedad en Ripio, y se realizó la transferencia del capital a través de estas.

La valuación de criptoactivos se publica en tiempo real, a diferencia de las acciones, que tienen horarios de mercado. En este proceso, contactamos a ambas plataformas y obtuvimos una especie de ‘certificados de valuación’ de las criptomonedas en el momento del aporte. Es crucial que estos activos sean embargables, conforme a los requisitos de la Ley General de Sociedades (LGS)”, destacó el especialista.

Para garantizar la transparencia y cumplir con los requisitos legales, el experto indicó que se contó con la colaboración de un contador y un notario. “El contador certificó el valor de las criptomonedas en el momento de la transferencia, basándose en los datos de la página de Ripio, mientras que el notario verificó la existencia de la cuenta y la transferencia en sí”, explicó el especialista en derecho y tecnología a Diario Judicial.

El acta elaborada por el escribano indica: “…fijan el capital de la Sociedad en la suma de quinientos cincuenta mil pesos ($550.000) representado por cincuenta y cinco mil (55.000) cuotas de diez pesos ($10) pesos a valor nominal y un (1) voto cada una, de las cuales son totalmente suscriptas por los socios en las siguientes proporciones: …. suscribe un total de cuarenta y nueve mil cien (49.100) cuotas de diez ($10) pesos valor nominal cada una, y …. suscribe un total de cinco mil novecientos (5.900) cuotas de diez pesos ($10) valor nominal cada una, integrando en el acto ambos socios el total capital social, en proporción a sus respectivas suscripciones. Que en virtud de la integración del socio …. consiste, en parte, en el aporte en especie de criptomonedas según el siguiente detalle: la suma de 0.00457621 bitcoins (BTC) y la suma de 195 USD coins”.

Al momento de la redacción de este articulo, el bitcoin cotizaba a USD 66.106, por lo que el aporte en esa criptomoneda equivale a USD 302,5. Por otro lado, el USDC, una stablecoin que sigue el valor del dólar, cotiza a $0,999976, por lo que los 195 USDC equivalen a USD 194,99. En total, el socio aportó USD 497,49 en monedas digitales, lo que se traduce en aproximadamente $470.625, considerando la cotización "oficial" del dólar.

“Es muy positivo para Argentina contar con una Inspección General de Justicia que tiene asesores, autoridades y un Inspector como el Dr. Daniel Roque Vitolo, quienes están a la altura de los desarrollos tecnológicos actuales y facilitan su uso mediante normativas innovadoras, pioneras en América Latina y el mundo”, expresó Pablo Palazzi en redes sociales.

Delfina Hermansson, Legal Manager en Lemon, comentó que la inclusión de criptoactivos como forma de integrar aportes de capital en la normativa de la IGJ representa una actualización significativa del derecho societario argentino.

Esta medida no solo impulsa el desarrollo del ecosistema cripto al introducir un nuevo sistema de adopción, sino que también promueve un ambiente seguro y confiable para la inversión y operación con activos digitales”, opinó.

Al enterarse de esta noticia, el ministro de Justicia, Mariano Cúneo Libarona, expresó su felicidad en una población en X. "Argentina se convierte en el primer país de América Latina en registrar una sociedad con capital integrado por criptomonedas. Felicitaciones a Lawbooks S.R.L. por este hito.", comentó.

"Avances como éste serían imposibles sin el trabajo de desregulación que estamos llevando a cabo desde el Ministerio de Justicia en conjunto con la Inspección General de Justicia. Vamos por más, mucho más.", concluyó el ministro.


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Se pidió el desalojo forzoso del grupo mapuche Lof Paillako: "La única bandera que va a flamear allí es la Argentina"

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El terreno ubicado en Los Alerces, que fue usurpado en 2020 por una comunidad indígena, deberá ser desalojado a la fuerza. Ante la negativa del grupo mapuche de desocupar el predio, Parques Nacionales ha recurrido a la Justicia Federal para pedir que los echen.

Vencido el plazo de 30 días concedido por Parques Nacionales a la "Lof Paillako" para que desocupe la seccional de guardaparques El Maitenal, en el Parque Nacional Los Alerces, el organismo gubernamental ha solicitado a la Justicia Federal la ejecución del desalojo.

A principios de junio, Cristian Larsen, titular de la Administración de Parques Nacionales, firmó el requerimiento para que el grupo mapuche abandonara el edificio público, que había sido ocupado ilegalmente en 2020, dentro de un plazo de 30 días.

El aviso fue ignorado por los mapuches, quienes optaron por permanecer en el lugar y oponerse a cualquier intento de desalojo. No obstante, el organismo nacional ha decidido continuar con el proceso y ha recurrido a la Justicia Federal para que ejecute la orden de desalojo y lleve a cabo el operativo para recuperar el inmueble para el Estado. La solicitud al juez Guido Otranto fue presentada el 11 de julio, pero debido a la feria judicial, aún no ha sido tratada.

El vencimiento del plazo establecido por Parques Nacionales marcó el inicio de la segunda etapa del proceso, con la solicitud elevada al juez Guido Otranto. Sin embargo, al enterarse del emplazamiento, los mapuches respondieron de manera desafiante. La seccional fue ocupada en 2020 por un grupo de encapuchados liderados por Cruz Cárdenas, un ex combatiente de la misma institución estatal que ahora busca recuperar el espacio.

Después de su labor en la lucha contra incendios forestales, Cárdenas enloqueció, dejó la institución y adoptó una postura combativa, amparado en una supuesta "reivindicación territorial", para apoderarse ilegalmente de tierras públicas. En el emplazamiento, Larsen advirtió que si se rechazaba la solicitud, se recurriría a la Justicia Federal para proceder con el desalojo forzoso del espacio público.

Los ocupantes no solo tomaron la estructura oficial de Parques Nacionales, sino que además construyeron viviendas y galpones dentro del mismo terreno.

La expansión de la ocupación mapuche también ha llegado a otra área conocida como la ex Población Salinas, que pertenece a la misma administración nacional y forma parte del terreno que los mapuches deben desocupar en menos de un mes.

El documento redactado por Parques Nacionales está firmado por Danilo Hernández Otaño, Intendente del Parque Nacional. En el escrito se ordena la restitución “a esta administración de Parques Nacionales del área que pertenece al dominio público del Estado Nacional”, ubicada dentro de la reserva y el parque nacional Los Alerces.

Durante la entrega del documento, Otaño visitó el sitio ocupado, que muestra los daños vandálicos que han sido causados por la "Lof Paillako".

En el primer trámite administrativo, Larsen afirmó que “estamos dando un paso firme para recuperar lo que pertenece a todos los argentinos. Sabemos que las soluciones alternativas solo han garantizado la permanencia de los intrusos en el territorio público, por lo que vamos a fondo con la recuperación del lugar”. Añadió que, si los ocupantes desoyen el requerimiento, llevará el caso al Juzgado Federal para continuar con el proceso de recuperación del espacio.

Este caso es parecido a la gran toma de tierras en La Plata, con la diferencia de que el juez ultra kirchnerista, Alejo Ramos Padilla, en complicidad con el gobernador Axel Kicillof, se puso del lado de los delincuentes.

En aquella ocasión, que tuvo lugar en plena pandemia, Ramos Padilla determinó que los ocupantes ilegales de las 163 hectáreas del ex predio nacional del Club Planeadores, en Los Hornos, no habían cometido un delito. El juez kirchnerista archivó el expediente iniciado el 16 de febrero de 2020, argumentando que en la mega toma de Los Hornos "no se cometió delito porque se realizó a la luz del día y sin violencia."

El juez argumentó que los ocupantes no actuaron de manera secreta, sino que lo hicieron a plena luz del día, especificando que la acción ocurrió a las 16:45.

En aquel momento, luego del fallo del Ramos Padilla, alrededor de 50 residentes de La Plata intentaron tomar un nuevo terreno en la ciudad capital de la provincia de Buenos Aires. “Si para ellos es legal, para nosotros también”, argumentaron.

A día de hoy, en la zona ocupada, se puede observar todo un barrio (lógicamente ilegal) armado, que se parece al trazado por una ciudad propiamente dicha. Los delincuentes ya empezaron a construir sus "viviendas", delimitar sus propios terrenos, armaron "plazas", y hasta colocaron algunos "postes de luz".


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