El Gobierno obtuvo USD 1.000 millones de fondos internacionales y aumenta las reservas

El Gobierno de Javier Milei concretó exitosamente este miércoles la emisión de un bono por USD 1.000 millones, valuado en pesos pero suscripto con dólares, destinado a captar el interés de fondos de inversión del exterior.

Esta operación permitirá al equipo económico fortalecer las reservas del Banco Central, en un momento clave para alcanzar las metas pactadas con el Fondo Monetario Internacional.

De acuerdo con lo informado por el Ministerio de Economía, el bono fue adjudicado en su totalidad y devengará una tasa fija del 29,50% anual. El secretario de Finanzas, Pablo Quirno, explicó que el instrumento, identificado como Bonte, recibió 146 ofertas de inversores internacionales, por un monto total de $1,94 billones, lo que equivale a unos USD 1.694 millones.

Según destacó, la operación facilita la refinanciación de deuda en moneda local con recursos provenientes del exterior, contribuye al fortalecimiento de reservas sin incrementar el endeudamiento neto, y extiende la vida promedio de los compromisos en pesos.

Aunque en los últimos días se especuló con la posibilidad de un título "peso linked", este instrumento tiene una estructura diferente. A diferencia de los bonos dólar linked tradicionales, donde los inversores colocan y reciben pesos al tipo de cambio, en esta ocasión los fondos aportan dólares y recibirán pesos al vencimiento.

Además, el nuevo Bonte estará regulado bajo legislación local, en lugar de estar sujeto a jurisdicción de Nueva York, como ocurre con la mayoría de los bonos emitidos en los mercados internacionales.

El nuevo título presentado incluye una cláusula de recompra anticipada (put), que permitirá a los tenedores ejercerla en mayo de 2027. De este modo, el Tesoro se compromete a activar un rescate automático en caso de que el inversor lo requiera. Los dólares obtenidos a través de esta operación podrán ser contabilizados dentro del objetivo de acumulación de reservas acordado con el FMI.

Otras licitaciones

En términos generales, el Ministerio de Finanzas logró colocar $8,56 billones en instrumentos de deuda, frente a una demanda total de $9,46 billones. Según indicó Quirno, este resultado representó un nivel de refinanciamiento del 126,28% en relación a los vencimientos del día, y del 100,12% si se incluyen los cupones y amortizaciones pagados durante la semana previa.

Entre los títulos adjudicados se encuentran Letras Capitalizables (Lecap) con vencimientos que van de junio de 2025 a mayo de 2026, con tasas efectivas mensuales (TEM) entre 2,35% y 2,58%, y tasas internas de retorno anual efectiva (TIREA) de hasta 35,75%. También se colocaron Bonos Capitalizables (Boncap), un bono CER sin cupón, y el ya mencionado BONTE 2030.