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Economía

Martín Guzmán vuelve a licitar Letras del Tesoro en pesos para postergar aún más el estallido cambiario

El ministro de Economía busca maneras de atravesar el verano sin que hayan sobresaltos en la economía. Guzmán captó fondos por $43.689 millones a partir de la colocación de tres títulos del Tesoro en pesos. El lunes se licita la deuda y se conocerá el panorama final.

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El Ministerio de Economía logro captar fondos por $43.689 millones a partir de la colocación de tres Letras del Tesoro en pesos, con plazos previstos para enero y mayo del 2021.

Martín Guzmán pudo de esta manera encaminar lo que se viene sobre nivel cambiario e inflacionario pero podrá verse un panorama más claro el 28 de diciembre cuando el Tesoro licite la deuda en pesos y así determinar el nivel de emisión del Banco Central.

De esta forma, a partir de las medidas tomadas, el ministro de Economía busca que por cada peso extra que ingrese en materia de licitación, haya un peso menos que se deba emitir desde el BCRA.

Los especialistas afirman que es muy difícil que se logre el objetivo de Guzmán ya que en el mercado local los montos que se moverían no serían considerablemente fuertes para alterar la cifra de $2 billones que emitió el Banco Central para que el fisco cierre el gasto.

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Una posibilidad, según operadores y analistas, es que Guzmán termine colocando un bono dollar-linked, como sucedió en octubre. Sin embargo el ministro no tiene pensado, en teoría, emitir más deuda atada al dólar en el corto plazo.

La consultora Analytica mantiene expectativas y sostiene que las expectativas sobre la licitación arrojaban valores en torno a los $15.000 millones. El monto efectivamente captado fue de casi el triple de lo que estaba previsto. 

Además, resaltaron que la estrategia de Guzmán para reemplazar tasas Badlar por letras ajustadas por la tasa de pases (que fija el Banco Central) resulta importante porque hace más efectivos los canales de transmisión de la política monetaria. 

“La economía necesita sostener este nivel de asistencia financiera del mercado durante todo 2021. En particular, en los primeros meses del año, entre enero y mayo, tiene que conseguir $930.000 millones” agregaron desde la consultora.

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La consultora Empiria, que dirige el ex ministro de Economía Hernán Lacunza, dijo que el financiamiento no es realmente grande teniendo en cuenta los vencimientos que enfrenta el Gobierno hacia adelante.

En las últimas licitaciones, se evidenció que el Gobierno no puede hacerse de pesos frescos si no emite deuda indexada, primero a dollar-linked o inflación, y en segundo lugar a tasa variable, aunque según nuestras estimaciones éstas últimas perderían contra la inflación proyectada para el primer trimestre del año si el Banco Central no sube la tasa o mejoran el spread que pagan por estas letras”, resaltaron desde Empiria. 

El Ministerio de Economía tenía vencimientos por $12.632 millones, logro captar $43.681 y a través de un comunicado informaronEl porcentaje de renovación de pagos de deuda acumulado desde noviembre alcanza el 114%, en línea con el objetivo planteado para el último bimestre del año”.

Martín Guzmán dirige una cartera que acumula, en un mes, un porcentaje de refinanciamiento de 142%, que equivale a un financiamiento por $46.370 millones.

Lo que se hizo fue colocar una letra a descuento y en pesos, vinculada a la tasa de pases del Banco Central y otra letra ajustable por CER. Recibieron entonces 221 ofertas con un valor nominal de $42.451, que representa un valor efectivo en pesos de $43.689.

Este resultado va en la línea de la evolución macroeconómica de los últimos dos meses, período en el que se ha logrado constituir un conjunto de condiciones necesarias para la estabilización”, defendió Guzmán. 

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Economía

Nuevo disparo del dólar blue: alcanzó un nuevo récord histórico a $219

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La brecha cambiaria con el dólar oficial se amplia cada vez más.

El dólar blue vuelve a sorprender con un nuevo récord histórico este viernes alcanzando los $214 para la compra y a $219 para la venta.

De todos los aumentos, este ha sido el mayor que la divisa dio en un día desde el 10 de noviembre cuando la cotización aumentó $5,50 en 24 horas.

Durante esta semana la divisa comenzó en $209 y la termina con $10 más, dejando una brecha con el dólar mayorista de 109,90%. Por otro lado, en la mayor parte del país, el blue alcanza hasta los $221.

Dólar blue hoy: a cuánto cotiza este domingo 5 de diciembre

Qué sucederá con el riesgo país

Con esta situación que se vive actualmente con el dólar en el último día hábil de la semana, el riesgo país alcanzó los 1914 puntos y señala un máximo desde la reestructuración de deuda que realizó el Gobierno en 2020.

Por otra parte, antes de las 16 horas, los bonos argentinos en dólares perdían entre 0,3% (AL30D) y 4,6%.

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Economía

El Gobierno endurece el cepo y buscará ampliar la documentación tributaria requerida para operar

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Las entidades financieras y los agentes bursátiles podrán solicitar previamente declaraciones tributarias a aquellos clientes que busquen entrar al mercado de capitales. En la práctica, se teme que los organismos de control terminen imponiendo por la fuerza lo que originalmente constituye un lineamiento optativo.

En medio de la progresiva sangría de reservas y el agotamiento del cepo cambiario, el Gobierno dispuso más medidas para seguir estrangulando a las operaciones sobre el mercado legal.

La Unidad de Información Financiera (UIF), por medio de la Resolución 6/2022, dispuso que las entidades financieras como bancos o aseguradoras, así como los agentes bursátiles, podrán solicitar a sus clientes declaraciones tributarias específicas para poder acceder al mercado cambiario legal.

En concreto, las documentaciones tributarias solicitadas serán sobre Ganancias y Bienes Personales, ambos impuestos que tienen un enorme peso como proporción de los recursos totales que percibe el sector público.  

Aún si, si bien se plantea como un criterio que deberá adaptarse a las preferencias de cada entidad financiera con sus clientes, los mercados especulan con que las medidas terminen por imponerse de forma forzosa en las operaciones diarias. Los organismos de control tendrán un mayor peso para disuadir a las entidades financieras para que soliciten, en la práctica, estas declaraciones tributarias a sus clientes.

Las medidas suponen añadir un control adicional sobre el acceso al dólar MEP (que se obtiene en la bolsa de valores) y el dólar Contado con liquidación. Esto podría desembocar en un nuevo aumento de la brecha cambiaria, que actualmente se acerca al 100%.

La resolución fue impulsada por el ultra-kirchnerista Juan Carlos Otero, en un intento por seguir limitando el acceso a los dólares por parte de los argentinos, y contener la profundización de la pérdida de reservas internacionales.

Otero alegó que las disposiciones buscan fortalecer las herramientas de control sobre el lavado de activos y el financiamiento del terrorismo, pero lo cierto es que estos lineamientos ya estaban abordados en la reglamentación anterior de la UIF sancionada en 2017, y el objetivo real de las medidas es sencillamente imponer una nueva traba para la compra de dólares.

El Gobierno justificó, además, que el marco normativo anterior determinado por el macrismo había desarticulado completamente el control sobre todo tipo de operaciones de origen ilegal, pero nuevamente esta fue una declaración exagerada para justificar el endurecimiento burocrático del cepo.

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Economía

Una familia necesitó $76.146 en diciembre para no ser pobre

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Representa un aumento del 40% en relación al año anterior.

El costo de la canasta básica total, que define el umbral de la pobreza en la Argentina, subió 40,5% a lo largo de 2021, casi diez puntos menos que la inflación general promedio, que fue del 50,9%.

El informe dice que la canasta básica alimentaria (CBA) –que marca el nivel de la indigencia- subió 3,9% en diciembre, respecto de noviembre, y 45,3% a lo largo de todo el 2021. Y la canasta básica total (CBT) escaló 3% en diciembre y 40,5% en un año.

Con las subas, la canasta alimentaria para una familia tipo (un varón de 35 años, una mujer de 31 años, un hijo de 6 años y una hija de 8 años) ascendió a 32.963,69 pesos y la canasta básica total ascendió a 76.146,13 pesos.

La Canasta Básica Alimentaria (CBA) se define como el conjunto de alimentos que satisfacen ciertos requerimientos nutricionales, y cuya estructura refleja el patrón de consumo de alimentos de la población de referencia.

Y la Canasta Básica Total (CBT), se obtiene mediante la ampliación de la CBA considerando los bienes y servicios no alimentarios (vestimenta, transporte, educación, salud, etcétera) consumidos por la población de referencia.

Fuentes oficiales aclararon que la diferencia entre los aumentos que registraron la CBA y la CBT respecto del Índice de Precios al Consumidor (IPC) –que marca la inflación general- responde a que no se computan los mismos productos. “Son canastas distintas”, dijeron.

Para el IPC, por ejemplo, el rubro de Alimentos y bebidas no alcohólicas se incrementó un 50,3% a lo largo de 2021 y el de “vivienda, agua, electricidad, gas y otros combustibles” avanzó solo 28,3%.

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