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Economía

Millones de usuarios en Reddit usan las acciones de Gamestop para quebrar fondos buitre en Estados Unidos

En el foro r/WallStreetBets millones de pequeños inversores han exprimido una posición en corto que tenían los grandes fondos de inversión de Wall Street en Gamestop para hacerles perder miles de millones de dólares.

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Gamestop, una empresa comercial que vende videojuegos y consolas en tiendas retail, ha revolucionado el mercado bursátil de Estados Unidos esta semana.

Encontrándose en el medio de una batalla entre grandes inversores de Wall Street y pequeños inversores de foros online, sus acciones han subido más del 800% en lo que va del año y le ha dado miles de millones de pérdidas a algunos y multimillonarias ganancias a otros.
Como muchos minoristas, Gamestop se vio altamente perjudicada por la pandemia de coronavirus. Sumado a que hoy en día la gran mayoría de compras de videojuegos se hace online, este “Blockbuster de los videojuegos” estaba en caída total a mediados del 2020.

En abril pasado, la compañía anunció cierres de 450 tiendas en todo el país y sus acciones ($GME) cayeron hasta 2,80 dólares cada una. Esto llevó a que los grandes fondos de inversión de Wall Street como Citron y Melvin Capital usaran a la empresa para lograr enormes ganancias bursátiles apostando a la continua baja de su valor.

Estos verdaderos lobos de Wall Street ganaron millones de dólares exprimiendo a Gamestop con una serie de ventas “en corto”, esto es cuando los inversionistas piden prestadas las acciones de una empresa, las venden esperando que la acción caiga, para luego recomprarlas a un precio mucho menor y devolverlas al prestador con una ganancia para ellos.

Sin embargo, hacia fin de año Gamestop anunció que reformularía todo su plan de negocios, y trajo al directorio a Ryan Cohen, un experto en e-commerce que prometió reformar la empresa hacia el mercado online y competir incluso con Amazon. Además, comenzó a vender las nuevas PlayStation 5Xbox Series X que suelen vender mejor en locales físicos que online. Por último, algunas de las tiendas que tiene en todo el país están muy bien ubicadas y es una empresa que siempre tuvo buen flujo de efectivo. Todo esto le otorgó los fundamentales para que entre septiembre y diciembre del año pasado, la acción pasara de 4 dólares a 20.

Algunos inversores muy famosos como Michael Burry (una de las pocas personas que predijo la crisis subprime del 2008, protagonista de la película The Big Short) opinó que la acción de Gamestop estaba “increíblemente subvalorada” y que sólo iba a subir en los próximos meses.

Una sucursal de Gamestop en Brooklyn.

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Pero ninguno de estos hechos asustó a los grandes inversionistas de Wall Street, quienes se mantuvieron con posiciones en corto apostando a que la acción caiga.

A principios de enero, el foro de discusión online r/WallStreetBets (Reddit) empezó a hablar de lo que estaba pasando con Gamestop, y los usuarios rápidamente se dieron cuenta que podían aprovecharse de la enorme ignorancia y descuido que estaban teniendo los hedge funds (fondos buitre) con esta acción.

Rápidamente, millones de usuarios de r/WallStreetBets empezaron a comprar $GME, empujando hacia arriba su valor. Cuando esto ocurre, los inversionistas que están posicionados en corto tienen dos opciones:

  1. Devolver las acciones prestadas aceptando una pérdida;
  2. “Cubrir su posición” poniendo más dinero y seguir apostando a la baja.

Las acciones de Gamestop volaron las dos primeras semanas de enero, duplicando su valor en 20 días (de US$ 20 a US$ 40). Los grandes inversores tomaron la segunda opción y cubrieron su posición.

El fundador de Citron, Andrew Left, calificó a GameStop como un “minorista de centros comerciales fallidos” en un informe a principios de mes y predijo que las acciones se hundirían nuevamente a 20 dólares en un video que publicó en Twitter el pasado jueves.

No podía estar más equivocado.

r/WallStreetBets siguió exprimiendo esta vulnerable posición en corto de los hedge funds y la acción explotó: pasó de US$ 40 a US$ 80 en 5 días, y luego de US$ 80 a US$ 340 entre el 25 y 27 de enero

Citron y Melvin Capital perdieron alrededor de 3 mil millones de dólares hasta el 26 de enero y, cerca de caer en la quiebra, tuvieron que ser rescatados por otros fondos de inversión como Citadel y Point72.

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Hoy la nueva Secretaria del Tesoro designada por Joe Biden, Janet Yellen, anunció que están “siguiendo muy de cerca” la situación bursátil de Gamestop y muchos periodistas financieros aseguran que la SEC podría investigar a r/WallStreetBets por “manipulación de mercado“.

En la misma situación de Gamestop, están las empresas AMC, BlackBerry, BedBath&Beyond, entre otras.

Esto claramente no es una manipulación de mercado, ya que r/WallStreetBets es un foro público de discusión y no tiene un volumen suficiente para coordinar efectivamente ninguna jugada en el mercado de este calibre. De hecho el foro suspende a los usuarios que tratan de coordinar compras o ventas conjuntas de acción de poco valor (penny stocks).

Todo el aparato mediático salió estos días a criticar a r/WallStreetBets acusándolos de estar “jugando con la bolsa” y de no tener el conocimiento suficiente para operar en el mercado. La realidad es muy diferente, y los usuarios de Reddit leyeron mejor una acción que los grandes inversionistas de Wall Street.

Los buitres más damnificados por esta acción tienen amistades en lo más alto del poder en Estados Unidos, con buenas conexiones a la Casa Blanca (ahora que está Joe Biden) y probablemente van a pedir una acción legal contra r/WallStreetBets.

Algunas famosas figuras del mundo empresarial salieron a defender a r/WallStreetBets, como Elon Musk o Chamath Palihapitiya, quienes aseguraron que se sumarían a las compras de $GME esta semana.

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Brasil

Bolsonaro lo hizo: 10 millones de brasileños salieron de la pobreza en 2020 según el Banco Mundial

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A contracorriente de lo que ocurrió en la mayoría de las economías del mundo, la tasa de pobreza de Brasil cayó en 2020 y llegó al nivel más bajo de la historia. En 2021 se recobró el crecimiento y la pobreza vuelve a caer a partir de 2022. 

La medición de la pobreza elaborada y publicada por el Banco Mundial, a partir de ingresos en moneda constante y ajustable por poder adquisitivo, determinó que Brasil concretó una drástica reducción hacia el año 2020. 

Bajo la administración de Jair Bolsonaro la tasa de pobreza medida bajo una línea de 10 dólares PPP de 2017 cayó del 40,5% en 2018 al 39,7% en 2019, y 34,4% para el término de 2020

La adopción de políticas de asistencia social focalizadas y, en mayor medida, el rechazo a un cierre generalizado de la economía a nivel federal contribuyeron a generar un resultado diametralmente opuesto al que se registró en la mayoría de los países en el mundo. 

Bajo esta línea de medición, el Banco Mundial estima que desde 2019 y hasta 2020 un total de 11,7 millones de personas salieron de la pobreza en Brasil, y 10,7 millones solamente en 2020

La tasa de pobreza medida en los US$ 8 PPP de 2017 bajó del 23% en 2018 al 23% en 2020, la medición para los US$ 5 PPP pasó del 17% al 10%, y la pobreza más extrema ubicada en los 2,25 dólares diarios bajó del 5,6% al 2% en el mismo período. 

La aplicación de las reformas estructurales como parte del Consenso de Washington en la década del 90 permitió que Brasil obtuviera un importante despegue económico entre 1994 y 2014. Las privatizaciones, la apertura comercial, la estabilidad de precios y la disciplina fiscal fueron los factores explicativos del holgado crecimiento. 

Pobreza en Brasil entre 1981 y 2020.

Valiéndose de estas reformas el entonces presidente Lula da Silva capitalizó para sí mismo todos y cada uno de los beneficios del Consenso de Washington, pero deteriorando progresivamente los motores que hacían posible esa situación. Esta situación fue similar a lo que ocurrió con otros presidentes contemporáneos como Néstor Kirchner en Argentina o Evo Morales en Bolivia

Lejos de formar parte de un logro del socialismo del siglo XXI o el Foro de Sao Paulo, fue la reforma económica liberal en la década de 1990 la protagonista para que 41,76 millones de brasileños pudieran salir de la pobreza entre 1992 y 2014, y 35 millones a partir de 2004. 

Tras 11 años de Gobierno y contrarreforma del PT, Brasil sufrió una severa crisis económica y financiera entre 2015 y 2016, bajo el Gobierno socialista de Dilma Rousseff. El Banco Mundial estima que la pobreza trepó del 38,8% en 2014 al 41,6% en 2016, y casi 7 millones de brasileños cayeron bajo ese umbral medido a partir de los 10 dólares PPP

A diferencia de lo que ocurrió en las primeras presidencias de Lula, Bolsonaro no heredó una organización económica reformada y funcional, sino que heredó la tarea de volver a encaminar a la economía brasileña por el sendero de las reformas estructurales.

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Economía

Se derrumba la actividad industrial de la eurozona por la crisis energética

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El índice PMI de producción industrial se contrajo por octavo mes consecutivo ante la crisis energética y la llegada del invierno al viejo continente. Las políticas ecologistas impiden encontrar una solución productiva.

La calificadora S&P Global determinó que el Índice de gerentes de compra (PMI) de la eurozona volvió a caer por octavo mes consecutivo. El indicador cayó a los 48,4 puntos al término del mes de septiembre, registrando así el valor más bajo de los últimos 20 meses e incluso inferior al que se registraba en febrero de 2019.

Se trata de una medición que arroja un crecimiento negativo cada vez que la puntuación permanece por debajo de 50. Mide el desempeño del sector industrial, y se deriva de una encuesta sobre 3,000 empresas manufactureras, y se consideran datos nacionales de Alemania, Francia, Italia, España, Países Bajos, Austria, República de Irlanda y Grecia, entre otros países. 

La caída industrial ascendió al 2,4% solamente en septiembre, y el valor efectivo de la puntuación del índice se mantuvo por debajo de las expectativas de mercado, que esperaban alcanzar un piso de 48,5 puntos para el mes. 

No se registraba una contracción similar sobre la actividad fabril desde junio del año 2020, pero descartando el efecto de este shock excepcional, la drástica caída industrial es la más severa desde el año 2013. 

Las perspectivas para la economía europea son particularmente malas ya que se espera una mayor profundización de la tendencia recesiva a partir de noviembre y con la llegada del invierno.

La crisis energética en consecuencia al cese del suministro ruso no puede paliarse con fuentes productivas alternativas, ya que las severas políticas tributarias y regulatorias de la Unión Europea impide la generación de energías convencionales alternativas

El PBI de los 19 países que adoptan oficialmente al Euro como moneda se mantuvo en crecimiento hasta el segundo trimestre de este año, pero el panorama se torna pesimista para el término de los últimos 6 meses de 2022. 

La inflación interanual promedio sobre los países de la eurozona alcanzó el 10% en septiembre, el valor más elevado desde el nacimiento del Euro en 1998. Los mercados apuestan por un mayor enfriamiento de la economía debido a la debida reacción del Banco Central Europeo (BCE) a lo largo del segundo semestre, permitiendo fuertes correcciones sobre la tasa de política monetaria de corto plazo. 

Se conforma así un delicado escenario ceñido por la inflación de origen fiscal, el desequilibrio de las finanzas públicas europeas y la crisis energética más importante de las últimas décadas. 

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Brasil

Plan Platita: Bolsonaro adelanta el pago de ayudas sociales de octubre para antes del ballotage

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Las transferencias del programa Auxilio Brasil y Vale Gás se adelantarán para antes del 30 de octubre, fecha en la que se enfrentará con Lula en segunda vuelta. Las medidas no comprometen la disciplina fiscal sobre las finanzas públicas y servirán para contrarrestar el mensaje socialista del PT. 

El Gobierno de Jair Bolsonaro anunció un cambio en las fechas para el pago de transferencias por el programa “Auxilio Brasil”, previsto anteriormente para fines de octubre. El cronograma original establecía el pago de ayudas sociales de forma escalonada entre el 18 y el 31 de octubre, y bajo el nuevo esquema se percibirán entre el 11 y el 25 de este mes

De esta manera, el presidente brasileño busca contrarrestar el relato de campaña de Lula que su gobierno no se preocupa por la pobreza, un punto de campaña que este domingo quedó claró que sigue presente en la sociedad, especialmente en los estados más pobres como los del Nordeste, donde Lula arrasó.

Se trata de un programa de ayuda social creado bajo la administración de Bolsonaro que reemplazó al antiguo “Bolsa Família” introducido por Lula da Silva, además de juntarlo con otros cuatro planes sociales que existían cuando llegó al poder, creando un solo pago social fuera de las manos de los movimientos sociales o sindicatos.

A diferencia del programa anterior, Auxilio Brasil contempló un fuerte recorte previo del gasto público para costearlo, en lugar de subir impuestos, tomar deuda o emitir dinero como hizo en su momento el ex presidente Lula.

Este plan social además fue legislado junto a un sistema de vouchers educativos para que los incentivos a la inscripción escolar favorezcan al mismo tiempo la competencia por la calidad de las instituciones de educación privadas

El nuevo programa de ayuda social de Bolsonaro garantiza una mayor integración de la sociedad brasileña. Bajo el sistema de Lula las familias de bajos ingresos estaban obligadas a adquirir servicios de educación exclusivamente estatales, y no disponían de plena libertad para elegir qué tipo de educación brindar a sus hijos. El nuevo programa propuso darles a familias de bajos ingresos la libertad de elegir

La reprogramación de los pagos no implicará ningún cambio en el monto de los gastos presupuestados para el mes de octubre y, por lo tanto, tampoco afectará el programa fiscal de Paulo Guedes en vigor de la disciplina fiscal. El nuevo cronograma se limita a cambiar la aplicación de los fondos presupuestados para octubre, pero no su ampliación

El programa económico del ministro Guedes recuperó el equilibrio fiscal de las cuentas públicas. Brasil registra el superávit primario más importante desde junio de 2014, habiendo déficit únicamente por el pago de intereses de deuda y su refinanciación constante. 

Los recortes impositivos no condicionaron el ordenamiento de las finanzas del Estado, y fueron más que compensados con recortes presupuestarios. Esto constituyó el pilar del programa económico, ya que se garantizó el fin de la dominancia fiscal sobre la política monetaria y el afianzamiento de la credibilidad. 

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