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Economía

Neuquén al borde del default: excusándose en la pandemia, el Gobernador se negó a pagar los intereses de su deuda

En busca de una renegociación de los plazos y la tasa de interés, el Gobierno neuquino anunció el impago de vencimientos de deuda y busca un acuerdo con los acreedores por los bonos Tideneu.

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En busca de una renegociación de los plazos y la tasa de interés, el martes pasado el Gobierno neuquino anunciaba el impago de vencimientos de deuda, que finalmente expiraron el viernes.  

El gobierno de la provincia de Neuquén argumentó que, debido a la contracción económica
nacional, el impacto de la pandemia y la caída en las regalías provenientes de los
hidrocarburos, no será capaz de cumplir con sus obligaciones con los acreedores de títulos en
moneda extranjera

En concreto, la provincia a cargo del gobernador Omar Gutiérrez no pagó los intereses que
vencían el 27 de octubre de sus bonos Tideneu (Títulos de Deuda del Neuquén), los cuales
debían pagarse en dólares hasta el 2025 con una tasa del 7,5%

A su vez, el Gobierno no renovará el plazo de vencimiento de la solicitud de consentimiento de
los acreedores
, así como tampoco permitirá la revocación de consentimientos.
A pesar de esto, el Gobierno provincial tiene la intención de continuar las negociaciones con los
tenedores de deuda. 

Desde agosto que la gobernación neuquina dialoga con los acreedores
para lograr la reestructuración de una deuda de USD 704 millones.
Esa suma se debe a dos títulos que se busca reestructurar: los ya mencionados Tideneu y los
Ticade (Títulos de Cancelación de Deuda Pública), con vencimiento en 2028 y una tasa del
8,625%

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Al no contar con la garantía de regalías hidrocarburíferas, el gobierno intenta acelerar
el acuerdo amenazando con defaultear los bonos Tideneu. Sin embargo, los bonos Ticade sí
poseen esta garantía, por lo que el gobierno encuentra más trabas en el camino de una posible
reestructuración. 

Sin embargo, hasta el momento la administración de Omar Gutiérrez no ha conseguido el voto del
75% de los acreedores que se necesita para llegar a un acuerdo
. De hecho, ya se hicieron tres
postergaciones desde que se iniciaron las negociaciones. 

Lisandro Nieri, ministro de Hacienda y Finanzas de la Provincia de Neuquén. 

Además de las negociaciones entabladas con los acreedores de los bonos Ticade y Tideneu, la
provincia también está negociando con el Credit Suisse por un préstamo que se encuentra
garantizado por un fideicomiso de regalías. En este sentido, el monto de deuda total a
reestructurar se encuentra en casi USD 900 millones.
 

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En relación a los bonos Ticade, el equipo económico provincial modificó su propuesta original y
ofreció mejoras en los cupones de interés, elevó el monto a pagar en efectivo y ajustó las
regalías cedidas para así garantizar el flujo de fondos hasta la fecha de vencimiento, que se
extendería hasta el 2030. 

El Gobierno pretende reducir la tasa de interés al 7%, con
una reducción aun mayor en los primeros años
.
A pesar de la nueva propuesta, el comité de tenedores de bonos Ticade anticipó su rechazo a
la oferta provincial, aunque dejó abierta la puerta al diálogo. 

El pasado viernes venció el plazo
para que los acreedores adhieran a la propuesta, pero el grupo que concentra el 38% de los
títulos ya había adelantado su negativa, por lo que el desenlace fue anticipado desde el martes. 

En su comunicado, el comité “ad hoc” advirtió que la provincia “debe abandonar su intento de
dar a los acreedores no garantizados un voto sobre futuras enmiendas a los Títulos de Deuda
Garantizados”
.

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Economía

Se desacelera la recuperación laboral en EE.UU: las solicitudes por desempleo aumentan hasta 286.000

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En los primeros 15 días del mes de enero, los reclamos por seguros de desempleo registraron la cifra más alta desde octubre del año pasado, marcando una fuerte desaceleración de la recuperación laboral en la economía más importante del mundo.

El Departamento de Trabajo de los Estados Unidos reveló que fueron registradas un total de 286.000 solicitudes contra la desocupación hasta la semana que finalizó el 15 de enero. Esto marca un nuevo récord desde octubre de 2021, y supone un freno al rápido rebote del mercado laboral que se venía produciendo desde la segunda mitad del 2020.

Nuevamente, las estimaciones de Bloomberg fallaron por ser exageradamente optimistas, pues se esperaba alcanzar una cifra desestacionalizada en torno a las 225.000 solicitudes. Las proyecciones con exceso de optimismo se producen mes tras mes desde la asunción de Joe Biden, aunque jamás pudieron materializarse en la práctica.

Cabe resaltar que durante la presidencia de Donald Trump ocurría un fenómeno radicalmente opuesto: las proyecciones eran habitualmente pesimistas, pero las cifras oficiales las superaban recurrentemente.

Los datos para enero de 2021 fueron ajustados por estacionalidad, debido a que de esta forma resulta posible comparar entre distintos meses de forma rigurosa. Sin tener en cuenta este ajuste estacional, el número efectivo de personas que solicitaron un seguro por desempleo fue de 337.417 hasta el 15 de enero.

De todas maneras, y aún sin ajuste estacional, la desaceleración del rebote laboral puede observarse también en las proyecciones propias que realizó el Departamento de Trabajo. La estacionalidad característica del mes de enero induce siempre a una fuerte caída de los seguros por desempleo, pero mientras el Gobierno esperaba una caída del 33%, la cifra efectiva llegó a solo el 19,8% con respecto a la semana anterior.

La cantidad de personas que reclamaron su seguro por desocupación aumentó en 55.000 con respecto a la primera semana del mes de enero. La tendencia alcista también puede percibirse si se compara contra los datos de la última semana de diciembre, por lo que la desaceleración laboral ya acumula tres semanas.

La tasa de desocupación de los Estados Unidos volvió a caer por debajo del 4% al término del mes de diciembre, como resultado de la fuerte flexibilidad laboral que existe en ese país y la rápida recuperación económica en “forma de V” desarrollada mayormente en los últimos meses de la gestión de Trump.

Sin embargo, el crecimiento del fenómeno inflacionario se perfila como el principal problema económico que actualmente enfrenta la economía estadounidense. La administración de Biden aún no dio respuestas contundentes y, como ocurre con el poder adquisitivo, la inflación también erosiona poco a poco la imagen política del Presidente.

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Economía

La insistencia de Guzman con el FMI: el pago de la deuda podría dejar al Central sin reservas líquidas

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Dentro de los siguientes nueve días vencen alrededor de 1.100 millones de dólares y el Central se podría quedar casi sin reservas líquidas. Aumentan los rumores de un default con el Fondo.

Para el viernes próximo Argentina tendrá que pagar 719 millones de dólares al FMI y tres días después serán otros 369 millones de dólares. Este será el último pago que Argentina pueda hacerle al Fondo con las reservas que se encuentran en el Banco Central para poder continuar con la negociación sin entrar en atrasos. El ministro Guzmán insiste ante la prensa internacional en que necesita más tiempo para llegar a un acuerdo.

Además aumentan las especulaciones que el Gobierno podría no pagar para no perder los últimos 1100 millones de dólares que le quedan de reservas líquidas. Al fin y al cabo, esa suma es algo más del doble que las reservas que el Banco Central perdió en la primera mitad de enero y en febrero se deben pagar 195 millones de dólares de intereses al Club de París.

Dentro del oficialismo hay quienes creen que debería necesario mostrarse duros y dejar de pagar para enviar una señal de intransigencia frente a la exigencia de un ajuste recesivo, mientras que en el entorno del ministro niegan que patear el tablero a altura de las negociaciones esté en los planes de Guzmán.

Por otro lado, en Economía insisten en que, si bien hay tensión, se debe mantener la cordialidad con los técnicos del staff del FMI. Y enfatizan que los avances son lentos, pero los hay y habrá que continuar con la negociación.

La diferencia entre pagar y no pagar no es solamente contable en materia de reservas internacionales, sino de tiempos. Dejar de pagar casi 1.100 millones de dólares implica adelantar dos meses el ingreso formal en atrasos con el Fondo, que se concretaría entonces a finales de julio y no a finales de septiembre. Al fin y al cabo el siguiente vencimiento no es sino hasta el 21 de marzo. Con eso conseguiría comprar algo más de un mes de reservas, aunque la aceleración de la demanda de divisas puede volverlo incluso un período más corto.

No necesariamente entrar en impagos implica el fin de las negociaciones, de hecho en general los países que entraron en atrasos continuaron negociando y solo fueron un puñado los que llegaron a los seis meses, a la fecha límite de los “protracted arrears”, es decir de los atrasos que el Fondo Monetario no puede volver a financiar.

Con depósitos bancarios del sector privado de casi 8 billones de pesos con tasas de interés para los plazos fijos de 3,25% mensual sensiblemente menores a la inflación esperada para comienzos de año, un desarme de depósitos puede rápidamente presionar sobre la brecha cambiaria y volverse contra las reservas incluso sin que el Banco Central destine divisas a los mercados bursátiles.


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Economía

Nuevo disparo del dólar blue: alcanzó un nuevo récord histórico a $219

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La brecha cambiaria con el dólar oficial se amplia cada vez más.

El dólar blue vuelve a sorprender con un nuevo récord histórico este viernes alcanzando los $214 para la compra y a $219 para la venta.

De todos los aumentos, este ha sido el mayor que la divisa dio en un día desde el 10 de noviembre cuando la cotización aumentó $5,50 en 24 horas.

Durante esta semana la divisa comenzó en $209 y la termina con $10 más, dejando una brecha con el dólar mayorista de 109,90%. Por otro lado, en la mayor parte del país, el blue alcanza hasta los $221.

Dólar blue hoy: a cuánto cotiza este domingo 5 de diciembre

Qué sucederá con el riesgo país

Con esta situación que se vive actualmente con el dólar en el último día hábil de la semana, el riesgo país alcanzó los 1914 puntos y señala un máximo desde la reestructuración de deuda que realizó el Gobierno en 2020.

Por otra parte, antes de las 16 horas, los bonos argentinos en dólares perdían entre 0,3% (AL30D) y 4,6%.

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