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Economía

Pésima repercusión del discurso de Alberto Fernández: sube el Riesgo País y caen las acciones

El discurso de apertura del Presidente sembró desconfianza e incertidumbre sobre los inversores a nivel internacional. Se produjo una suba en la prima de riesgo argentina, y cayó el precio de las empresas argentinas.

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Con una impronta confrontativa, socialista y típicamente kirchnerista, Albero Fernández pronunció ante el país el que fue uno de los peores discursos desde el retorno de la democracia

A nivel económico, los dichos del Presidente incrementaron la desconfianza en el programa (o falta de programa) del oficialismo. Fernández no reconoció ningún tipo de error, aseguró que seguirá postergando la corrección de tarifas y no dio garantías sobre el rumbo fiscal del país. 

En medio de un clima tenso por la expectativa de negociación entre el Gobierno y el Fondo Monetario Internacional, el discurso de tinte chavista de Fernández prometiendo perseguir judicialmente a sus opositores no fue bien recibido y el Riesgo País volvió a aumentar, consolidando su nivel más alto desde el cierre de la reestructuración con acreedores externos. 

La prima de riesgo perforó nuevamente el techo de los 1.500 puntos, y se estabilizó en los 1.515 puntos básicos. El rumbo poco convencional del kirchnerismo implicó un gran costo financiero para Argentina, pues se perdió una enorme parte de la baja del riesgo conseguida a mediados del año pasado. 

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Una prima de riesgo como la actual implica una sobretasa cercana al 15% sobre el financiamiento de las empresas con disponibilidad de hacerlo. Implica un fuerte deterioro sobre la competitividad y sobre la inversión bruta interna. 

Aun con todo, la retórica del Presidente no fue algo sorpresivo dentro de las expectativas de los inversores, pues desde el principio de su gestión decidió abandonar aquel discurso moderado que lo había caracterizado en su campaña electoral. 

Los inversores simplemente consolidaron su malestar con el Gobierno kirchnerista. El anuncio de nuevos congelamientos de tarifas fue especialmente mal recibidos, porque la medida implica un atraso increíble en términos reales. 

Las medidas adoptadas guardan una similitud muy estrecha con el programa económico de José Ber Gelbard, que también suponía un acuerdo de precios, salarios y tarifas públicas. Este programa terminó de colapsar el 1975, bajo el episodio conocido como “Rodrigazo”

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Argentina se transformó, junto con Venezuela, en un país que continúa aplicando viejos esquemas de política económica que son típicos de mediados del siglo pasado.
En principio, los congelamientos tendrían una fuerte presencia hasta el 2022, una suerte de bomba de tiempo para las futuras administraciones que generará una inflación reprimida muy importante

En consecuencia, se produjo una baja del 5% en las acciones de las empresas que dependen directamente del rumbo tarifario del Gobierno, esperando mayores pérdidas en los próximos años.

La represión inflacionaria será especialmente intensa en los servicios de luz y gas, con el consecuente deterioro de la prestación de servicios. Se teme un retorno a la crisis energética que tanto caracterizó a la última etapa de la administración de Cristina Fernández o Raúl Alfonsín en la década de 1980. 

La carga en materia de subsidios, que es inexorable ante un congelamiento de tarifas de tal envergadura, amenaza directamente a los lineamientos fiscales trazados por Martín Guzmán, y el FMI ve con malos ojos esta práctica. 

Toda la renegociación de Guzmán está sostenida en un sendero fiscal determinado por metas muy específicas y la postergación de las obligaciones, pero este rumbo marcado por el Presidente pone en jaque todo el plan.  

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Economía

Nuevo disparo del dólar blue: alcanzó un nuevo récord histórico a $219

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La brecha cambiaria con el dólar oficial se amplica cada vez más.

El dólar blue vuelve a sorprender con un nuevo récord histórico este viernes alcanzando los $214 para la compra y a $219 para la venta.

De todos los aumentos, este ha sido el mayor que la divisa dio en un día desde el 10 de noviembre cuando la cotización aumentó $5,50 en 24 horas.

Durante esta semana la divisa comenzó en $209 y la termina con $10 más, dejando una brecha con el dólar mayorista de 109,90%. Por otro lado, en la mayor parte del país, el blue alcanza hasta los $221.

Dólar blue hoy: a cuánto cotiza este domingo 5 de diciembre

Qué sucederá con el riesgo país

Con esta situación que se vive actualmente con el dólar en el último día hábil de la semana, el riesgo país alcanzó los 1914 puntos y señala un máximo desde la reestructuración de deuda que realizó el Gobierno en 2020.

Por otra parte, antes de las 16 horas, los bonos argentinos en dólares perdían entre 0,3% (AL30D) y 4,6%.

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Economía

El Gobierno endurece el cepo y buscará ampliar la documentación tributaria requerida para operar

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Las entidades financieras y los agentes bursátiles podrán solicitar previamente declaraciones tributarias a aquellos clientes que busquen entrar al mercado de capitales. En la práctica, se teme que los organismos de control terminen imponiendo por la fuerza lo que originalmente constituye un lineamiento optativo.

En medio de la progresiva sangría de reservas y el agotamiento del cepo cambiario, el Gobierno dispuso más medidas para seguir estrangulando a las operaciones sobre el mercado legal.

La Unidad de Información Financiera (UIF), por medio de la Resolución 6/2022, dispuso que las entidades financieras como bancos o aseguradoras, así como los agentes bursátiles, podrán solicitar a sus clientes declaraciones tributarias específicas para poder acceder al mercado cambiario legal.

En concreto, las documentaciones tributarias solicitadas serán sobre Ganancias y Bienes Personales, ambos impuestos que tienen un enorme peso como proporción de los recursos totales que percibe el sector público.  

Aún si, si bien se plantea como un criterio que deberá adaptarse a las preferencias de cada entidad financiera con sus clientes, los mercados especulan con que las medidas terminen por imponerse de forma forzosa en las operaciones diarias. Los organismos de control tendrán un mayor peso para disuadir a las entidades financieras para que soliciten, en la práctica, estas declaraciones tributarias a sus clientes.

Las medidas suponen añadir un control adicional sobre el acceso al dólar MEP (que se obtiene en la bolsa de valores) y el dólar Contado con liquidación. Esto podría desembocar en un nuevo aumento de la brecha cambiaria, que actualmente se acerca al 100%.

La resolución fue impulsada por el ultra-kirchnerista Juan Carlos Otero, en un intento por seguir limitando el acceso a los dólares por parte de los argentinos, y contener la profundización de la pérdida de reservas internacionales.

Otero alegó que las disposiciones buscan fortalecer las herramientas de control sobre el lavado de activos y el financiamiento del terrorismo, pero lo cierto es que estos lineamientos ya estaban abordados en la reglamentación anterior de la UIF sancionada en 2017, y el objetivo real de las medidas es sencillamente imponer una nueva traba para la compra de dólares.

El Gobierno justificó, además, que el marco normativo anterior determinado por el macrismo había desarticulado completamente el control sobre todo tipo de operaciones de origen ilegal, pero nuevamente esta fue una declaración exagerada para justificar el endurecimiento burocrático del cepo.

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Economía

Una familia necesitó $76.146 en diciembre para no ser pobre

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Representa un aumento del 40% en relación al año anterior.

El costo de la canasta básica total, que define el umbral de la pobreza en la Argentina, subió 40,5% a lo largo de 2021, casi diez puntos menos que la inflación general promedio, que fue del 50,9%.

El informe dice que la canasta básica alimentaria (CBA) –que marca el nivel de la indigencia- subió 3,9% en diciembre, respecto de noviembre, y 45,3% a lo largo de todo el 2021. Y la canasta básica total (CBT) escaló 3% en diciembre y 40,5% en un año.

Con las subas, la canasta alimentaria para una familia tipo (un varón de 35 años, una mujer de 31 años, un hijo de 6 años y una hija de 8 años) ascendió a 32.963,69 pesos y la canasta básica total ascendió a 76.146,13 pesos.

La Canasta Básica Alimentaria (CBA) se define como el conjunto de alimentos que satisfacen ciertos requerimientos nutricionales, y cuya estructura refleja el patrón de consumo de alimentos de la población de referencia.

Y la Canasta Básica Total (CBT), se obtiene mediante la ampliación de la CBA considerando los bienes y servicios no alimentarios (vestimenta, transporte, educación, salud, etcétera) consumidos por la población de referencia.

Fuentes oficiales aclararon que la diferencia entre los aumentos que registraron la CBA y la CBT respecto del Índice de Precios al Consumidor (IPC) –que marca la inflación general- responde a que no se computan los mismos productos. “Son canastas distintas”, dijeron.

Para el IPC, por ejemplo, el rubro de Alimentos y bebidas no alcohólicas se incrementó un 50,3% a lo largo de 2021 y el de “vivienda, agua, electricidad, gas y otros combustibles” avanzó solo 28,3%.

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