El riesgo país cayó a su nivel más bajo desde enero, con suba generalizada del dólar

Los bonos soberanos también mostraron una sólida performance. El AL41 trepó hasta 4,6%, el AL38 avanzó 3,3% y el GD46 subió 3,1%. Este renovado apetito por deuda argentina impulsó la baja del riesgo país hasta los 561 puntos, el valor más reducido desde comienzos de año, cuando el índice había perforado brevemente los 560 puntos antes de rebotar.

La reducción sostenida del riesgo país resulta clave para la estrategia del equipo económico orientada a recuperar el acceso al financiamiento internacional. El próximo 9 de enero vencen más de USD 4.200 millones, y el ministro de Economía, Luis Caputo, no descartó refinanciar esos compromisos en la misma fecha. Además, el Gobierno analiza un repo por hasta USD 7.000 millones con bancos internacionales, utilizando bonos como garantía.

En materia de reservas, el Central registró un aumento diario de USD 46 millones, cerrando en USD 42.280 millones. Caputo precisó que, en las últimas semanas, el Tesoro Nacional compró casi USD 900 millones, en la antesala de los próximos vencimientos con acreedores externos.

Por último, el presidente del BCRA, Santiago Bausili, anunció un nuevo esquema de compra de divisas con dos ejes centrales. El primero apunta al seguimiento de la demanda de dinero para calibrar la política monetaria. Según el propio organismo, “el escenario base de re-monetización prevé un aumento de la base monetaria del 4,2% al 4,8% del PBI para diciembre de 2026, que podría ser abastecido mediante la compra de USD 10.000 millones, sujeto a la oferta de la balanza de pagos”. Si la demanda creciera un punto adicional del PBI, la acumulación de reservas podría llegar a USD 17.000 millones.

El segundo eje se vincula con la liquidez del Mercado Libre de Cambios. El BCRA indicó que el programa será compatible con la operatoria diaria y que, en una primera etapa, contará con un cupo equivalente al 5% del volumen negociado por día, incluyendo eventuales compras en bloque para evitar distorsiones.

En el mercado accionario, el índice S&P Merval subió 0,7% en pesos y 0,3% en dólares. Dentro del panel líder, se destacaron las subas de Aluar (7,8%), Transener (4,5%), Grupo Galicia (2,9%) y Ternium (2,5%). En contraste, registraron caídas Sociedad Comercial del Plata (-2,5%), Cresud (-2,3%) y Loma Negra (-1,9%).

La jornada financiera volvió a ofrecer señales contundentes de respaldo del mercado a la estrategia económica del Gobierno nacional. En un contexto de reformas estructurales y definiciones clave en materia cambiaria y monetaria, el riesgo país volvió a caer con fuerza y se ubicó en 561 puntos básicos, el nivel más bajo desde enero de 2025, acercándose al mínimo registrado durante la actual administración.

El indicador elaborado por JP Morgan descendió 28 unidades en una sola rueda, reflejando el impacto positivo que tuvieron los recientes anuncios oficiales sobre los activos argentinos. La mejora se dio en paralelo a una suba generalizada de todas las cotizaciones del dólar y a un marcado avance de los bonos soberanos, tanto en el mercado local como en Wall Street.

En el plano cambiario, el dólar minorista que se comercializa en las pantallas del Banco Nación cerró a $1.480, con una suba diaria del 1,02%. En el segmento mayorista, la divisa avanzó hasta $1.451, con un volumen operado de USD 528 millones, quedando apenas 4,47% por debajo del techo de la banda cambiaria fijada por el Banco Central de la República Argentina para este martes.

La autoridad monetaria informó que, a partir del 1° de enero, las bandas del esquema cambiario comenzarán a ajustarse según el último dato de inflación publicado por el Instituto Nacional de Estadística y Censos. De este modo, el Gobierno busca corregir el desfasaje que se venía produciendo entre la actualización de las bandas y el Índice de Precios al Consumidor (IPC), reforzando la consistencia del régimen.

En los dólares financieros, el contado con liquidación (CCL) subió 1,49% hasta $1.540, mientras que el MEP avanzó 1,28% y cerró en $1.499. Por su parte, el dólar blue se ubicó en $1.500, con un incremento diario del 1,45%.

“Luego de las definiciones cambiarias y monetarias del Gobierno, los dólares financieros mostraron subas de hasta 1,3%, en un mercado que reaccionó al ajuste de las bandas por inflación, la ratificación de tasas reales positivas y el lanzamiento de un plan de acumulación de reservas por parte del Banco Central”, explicó Ignacio Morales, Chief Investments Officer de Wise Capital.