El ministro de Economía, Luis Caputo, anunció un nuevo programa destinado a reactivar el crédito hipotecario en Argentina mediante el uso de fondos del Fondo de Garantía de Sustentabilidad (FGS) de la Anses. La iniciativa contempla licitar depósitos a plazo fijo entre bancos para generar fondeo de largo plazo y ampliar la capacidad de las entidades financieras para otorgar préstamos.
El programa tendrá un monto total de $2 billones, que serán adjudicados mediante licitaciones sucesivas de $200.000 millones. La primera convocatoria se realizará la semana próxima y permitirá evaluar la respuesta de los bancos al nuevo esquema.
La medida apunta especialmente a financiar la compra, construcción, ampliación y refacción de primeras viviendas, con créditos hipotecarios a plazos extensos y tasas máximas establecidas por el Gobierno.
Cómo funcionará el nuevo programa hipotecario
El esquema contempla la colocación de depósitos a plazo fijo en pesos ajustables por UVA más un spread, que serán adjudicados mediante licitaciones transparentes entre las entidades financieras.
Se establecieron dos alternativas para los depósitos:
Plazo de un año: UVA + un spread mínimo de 2,50%.
Plazo de cinco años: UVA + un spread mínimo de 4,50%.
Cada banco podrá ofertar hasta el 20% del monto total de cada licitación y tendrá 90 días corridos para aplicar los fondos desde la constitución del depósito.
Cómo funcionará el nuevo programa hipotecario
La primera licitación será por $200.000 millones, dentro de un programa que podría alcanzar los $2 billones en total.
Créditos hipotecarios de hasta 15 años
El Gobierno también estableció condiciones para los préstamos que podrán otorgarse utilizando este fondeo.
La tasa máxima permitida será de UVA + 7,50%, mientras que los créditos deberán tener un plazo mínimo de 15 años.
El monto máximo de cada préstamo será equivalente a 150.000 UVA y estará destinado a personas que busquen adquirir, construir, ampliar o refaccionar su primera vivienda.
El objetivo es resolver uno de los principales problemas que enfrenta actualmente el sistema financiero: la dificultad de los bancos para conseguir fondeo de largo plazo que les permita ofrecer créditos hipotecarios a varias décadas.
Caputo apuntó al bajo nivel de crédito hipotecario
Durante la presentación, Caputo destacó la enorme diferencia entre el nivel de crédito hipotecario de Argentina y el de otros países de la región y del mundo.
“El stock de créditos hipotecarios en Argentina apenas representa dos puntos de producto. Para darles una idea, en Chile representa aproximadamente el 27%. En países más desarrollados como Estados Unidos, llegó a representar el 75%. Entonces, hay un margen de crecimiento realmente muy, muy grande”, sostuvo.
Para el ministro, la falta de crédito de largo plazo está vinculada con décadas de inestabilidad económica, crisis financieras y cambios abruptos en las reglas de juego.
Caputo apuntó al bajo nivel de crédito hipotecario
Caputo recordó episodios como el Plan Bonex, el corralito, las expropiaciones y los defaults, y sostuvo que esas experiencias deterioraron la confianza de los argentinos en las instituciones, la moneda y el sistema financiero.
“Entonces, nunca se llegó a generar en Argentina un desarrollo de ahorro de largo plazo ni de mercado de capitales”, explicó.
El FGS como fuente de financiamiento de largo plazo
La iniciativa utilizará al Fondo de Garantía de Sustentabilidad (FGS) como herramienta para extender los plazos del fondeo disponible para los bancos.
“Lo que se va a estar haciendo es extender el plazo de estos plazos fijos, hacer licitaciones transparentes con los bancos para extender los plazos de estos plazos fijos entre un año y cinco años. Y esto le va a permitir a los bancos poder acelerar mucho más fuertemente el nivel de créditos hipotecarios”, explicó Caputo.
La lógica del programa consiste en que los bancos puedan contar con recursos con vencimientos más largos y, de esa manera, reducir el descalce entre los depósitos que reciben y los préstamos hipotecarios que otorgan.
El Gobierno busca así generar un mercado de crédito hipotecario más profundo, facilitar el acceso a la vivienda y, al mismo tiempo, darle mayor impulso a la construcción.
El Gobierno busca reactivar la construcción
La iniciativa también apunta a uno de los sectores que más necesitan recuperar dinamismo: la construcción.
Durante su visita a la Argentina, la titular del Fondo Monetario Internacional (FMI), Kristalina Georgieva, había señalado la importancia de reactivar la actividad y generar condiciones para una recuperación del sector.
Desde el mercado inmobiliario también se habían acercado al Gobierno distintas propuestas para utilizar el FGS como herramienta para ampliar el financiamiento hipotecario.
Con este nuevo programa, la administración de Javier Milei busca transformar parte del ahorro disponible en financiamiento de largo plazo, aumentar la oferta de créditos y facilitar el acceso a la primera vivienda.
La primera licitación de $200.000 millones será el primer paso para medir la respuesta del sistema financiero y determinar el ritmo con el que avanzará el programa de $2 billones destinado a volver a poner al crédito hipotecario en el centro del mercado argentino.
