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Economía

Fracaso de Fernández y victoria para Argentina: sube la bolsa a la espera de una derrota del kirchnerismo

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El S&P Merval registró importantes repuntes bursátiles en la última semana, denotando que los mercados siguen a la espera de una eventual derrota del oficialismo en las próximas elecciones, y eventualmente un cambio de gobierno para 2023.

El favorable clima bursátil que se vive en el mercado argentino no se debe a la recuperación de la economía real ni a la gestión del Gobierno kirchnerista, sino que constituye una apuesta precisamente en contra de una victoria del oficialismo en cara a las próximas elecciones.

El índice S&P Merval superó los 76.000 puntos básicos y consiguió un nuevo récord. Lo mismo ocurrió en la plaza financiera de Wall Street con los ADRs argentinos. Edenor marcó un notorio aumento del 67% en dólares, Ternium avanzó un 86,1%, los bancos más importantes del país registraron aumentos de entre el 30% y 35%, Globant repuntó un 48,3% e YPF marcó una suba del 19,5%, entre muchos otros casos.

Tomando el desempeño del Merval en lo que va del 2021, se acumuló un aumento del 20% en dólares, un desempeño considerable y equiparable al que tuvo el índice S&P 500 en el mismo período, e incluso superior al del Nasdaq. Estos resultados fueron calculados en base al dólar Contado con liquidación.

Los mercados permanecen expectantes ante una posible derrota del kirchnerismo en las elecciones legislativas, marcando un episodio que podría significar el principio del fin de la presidencia de Alberto Fernández y su pérdida paulatina de poder hasta 2023.

Podría concluirse que el clima bursátil actual se ve atravesado por una situación prácticamente opuesta a la que había en agosto de 2019, cuando el pánico por el retorno de la izquierda kirchnerista era casi total y los mercados anticipaban el desastre económico.

El entusiasmo por un nuevo fracaso electoral kirchnerista generó una suerte de anticipación en la bolsa. Un efecto similar se produjo con las elecciones legislativas del año 2013, cuando incluso a pesar del pésimo clima económico que dejaba la administración de Cristina Fernández, las acciones argentinas reflejaban el optimismo por un eventual cambio de Gobierno.

Es importante comprender que el clima bursátil no solo se forma a partir de los resultados del presente, sino también por el valor presente de los resultados esperados para el futuro. De hecho, en Argentina este último elemento demostró ser mucho más relevante a la hora de analizar tendencias en los mercados.

Para el caso de las acciones de los servicios públicos, más específicamente las de Edenor, Pampa Energía y otras distribuidoras de energía, el mercado refleja el optimismo por un eventual término del actual programa de congelamiento y atraso tarifario para volver a un esquema de racionalidad económica.

Desde el punto de vista de las expectativas de mercado y el clima de confianza necesario para garantizar el crecimiento económico, todo parece indicar que un eventual fracaso electoral del Kirchnerismo es equivalente a una victoria para el país.

Economía

Nuevo disparo del dólar blue: alcanzó un nuevo récord histórico a $219

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La brecha cambiaria con el dólar oficial se amplia cada vez más.

El dólar blue vuelve a sorprender con un nuevo récord histórico este viernes alcanzando los $214 para la compra y a $219 para la venta.

De todos los aumentos, este ha sido el mayor que la divisa dio en un día desde el 10 de noviembre cuando la cotización aumentó $5,50 en 24 horas.

Durante esta semana la divisa comenzó en $209 y la termina con $10 más, dejando una brecha con el dólar mayorista de 109,90%. Por otro lado, en la mayor parte del país, el blue alcanza hasta los $221.

Dólar blue hoy: a cuánto cotiza este domingo 5 de diciembre

Qué sucederá con el riesgo país

Con esta situación que se vive actualmente con el dólar en el último día hábil de la semana, el riesgo país alcanzó los 1914 puntos y señala un máximo desde la reestructuración de deuda que realizó el Gobierno en 2020.

Por otra parte, antes de las 16 horas, los bonos argentinos en dólares perdían entre 0,3% (AL30D) y 4,6%.

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Economía

El Gobierno endurece el cepo y buscará ampliar la documentación tributaria requerida para operar

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Las entidades financieras y los agentes bursátiles podrán solicitar previamente declaraciones tributarias a aquellos clientes que busquen entrar al mercado de capitales. En la práctica, se teme que los organismos de control terminen imponiendo por la fuerza lo que originalmente constituye un lineamiento optativo.

En medio de la progresiva sangría de reservas y el agotamiento del cepo cambiario, el Gobierno dispuso más medidas para seguir estrangulando a las operaciones sobre el mercado legal.

La Unidad de Información Financiera (UIF), por medio de la Resolución 6/2022, dispuso que las entidades financieras como bancos o aseguradoras, así como los agentes bursátiles, podrán solicitar a sus clientes declaraciones tributarias específicas para poder acceder al mercado cambiario legal.

En concreto, las documentaciones tributarias solicitadas serán sobre Ganancias y Bienes Personales, ambos impuestos que tienen un enorme peso como proporción de los recursos totales que percibe el sector público.  

Aún si, si bien se plantea como un criterio que deberá adaptarse a las preferencias de cada entidad financiera con sus clientes, los mercados especulan con que las medidas terminen por imponerse de forma forzosa en las operaciones diarias. Los organismos de control tendrán un mayor peso para disuadir a las entidades financieras para que soliciten, en la práctica, estas declaraciones tributarias a sus clientes.

Las medidas suponen añadir un control adicional sobre el acceso al dólar MEP (que se obtiene en la bolsa de valores) y el dólar Contado con liquidación. Esto podría desembocar en un nuevo aumento de la brecha cambiaria, que actualmente se acerca al 100%.

La resolución fue impulsada por el ultra-kirchnerista Juan Carlos Otero, en un intento por seguir limitando el acceso a los dólares por parte de los argentinos, y contener la profundización de la pérdida de reservas internacionales.

Otero alegó que las disposiciones buscan fortalecer las herramientas de control sobre el lavado de activos y el financiamiento del terrorismo, pero lo cierto es que estos lineamientos ya estaban abordados en la reglamentación anterior de la UIF sancionada en 2017, y el objetivo real de las medidas es sencillamente imponer una nueva traba para la compra de dólares.

El Gobierno justificó, además, que el marco normativo anterior determinado por el macrismo había desarticulado completamente el control sobre todo tipo de operaciones de origen ilegal, pero nuevamente esta fue una declaración exagerada para justificar el endurecimiento burocrático del cepo.

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Economía

Una familia necesitó $76.146 en diciembre para no ser pobre

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Representa un aumento del 40% en relación al año anterior.

El costo de la canasta básica total, que define el umbral de la pobreza en la Argentina, subió 40,5% a lo largo de 2021, casi diez puntos menos que la inflación general promedio, que fue del 50,9%.

El informe dice que la canasta básica alimentaria (CBA) –que marca el nivel de la indigencia- subió 3,9% en diciembre, respecto de noviembre, y 45,3% a lo largo de todo el 2021. Y la canasta básica total (CBT) escaló 3% en diciembre y 40,5% en un año.

Con las subas, la canasta alimentaria para una familia tipo (un varón de 35 años, una mujer de 31 años, un hijo de 6 años y una hija de 8 años) ascendió a 32.963,69 pesos y la canasta básica total ascendió a 76.146,13 pesos.

La Canasta Básica Alimentaria (CBA) se define como el conjunto de alimentos que satisfacen ciertos requerimientos nutricionales, y cuya estructura refleja el patrón de consumo de alimentos de la población de referencia.

Y la Canasta Básica Total (CBT), se obtiene mediante la ampliación de la CBA considerando los bienes y servicios no alimentarios (vestimenta, transporte, educación, salud, etcétera) consumidos por la población de referencia.

Fuentes oficiales aclararon que la diferencia entre los aumentos que registraron la CBA y la CBT respecto del Índice de Precios al Consumidor (IPC) –que marca la inflación general- responde a que no se computan los mismos productos. “Son canastas distintas”, dijeron.

Para el IPC, por ejemplo, el rubro de Alimentos y bebidas no alcohólicas se incrementó un 50,3% a lo largo de 2021 y el de “vivienda, agua, electricidad, gas y otros combustibles” avanzó solo 28,3%.

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