El BCRA baja la tasa de referencia: cuál es su impacto en inflación y plazos fijos

El Banco Central de la República Argentina (BCRA) anunció una baja en la tasa de política monetaria, que pasó del 40% al 35% de Tasa Nominal Anual (TNA).

Este ajuste, que también aplicó a la tasa de interés de pases activos, reduciéndola del 45% al 40%, se basa en la disminución de la inflación y en la liquidez del sistema financiero. 

Según el BCRA, esta medida busca estabilizar precios y ajustar el costo del financiamiento  en línea con las necesidades del mercado y la política fiscal.

Inflación y tasas: el contexto que motiva la decisión

El BCRA tomó esta decisión debido a la baja en las expectativas de inflación, respaldada por el Relevamiento de Expectativas de Mercado (REM) y por las cifras de inflación en el mercado secundario.

En este sentido, el IPC de octubre estimado por Libertad y Progreso mostró un alza de 2,7%, lo que marca una desaceleración de casi un punto en comparación con el mes anterior.

Con esto,  la inflación acumulada en los primeros diez meses del año alcanzó un 107%, mientras que el mismo período en 2023 acumulaba un 120%.

Tasas y plazos fijos: cómo afecta a los ahorristas

Con esta nueva política, la Tasa Efectiva Mensual (TEM) se ubica en 2,92% y la Tasa Efectiva Anual (TEA) en 41,19%.

La disminución de la tasa de política monetaria también impacta en los plazos fijos, aunque el BCRA desreguló las tasas mínimas en marzo,  permitiendo que los bancos ajusten las tasas según su competencia para captar depósitos.

Actualmente, las tasas de plazos fijos alcanzaron un promedio de 37,45% TNA, con algunos bancos ofreciendo hasta un 42%,  lo que representa un rendimiento mensual positivo para los ahorristas, ya que supera la inflación esperada del 2,7%-2,9%.

Objetivo: estabilidad y reactivación económica

La reducción en la tasa de política monetaria también abarata los costos de financiamiento en pesos, facilitando el acceso al crédito y promoviendo la actividad económica.

La flexibilización de la tasa activa –el interés que los bancos cobran al público– puede incrementar la disponibilidad de financiamiento, impulsando tanto a las empresas como a los consumidores en un contexto de inflación controlada.