Los aumentos de los combustibles acumulan un 270% en el último año, muy por encima de la inflación estimada del 2023 que se ubicó alrededor de 219%. Qué hay detrás de un mercado hiper regulado y dominado por un puñado de familias y el Estado.

El desorden económico que dejó el Gobierno de Alberto Fernández sigue haciendo estragos en la economía. La devaluación del tipo de cambio que debió acomodarse a la realidad del mercado y la liberación de precios artificialmente atrasados, de alimentos, prepagas y combustibles, en diciembre, que dió un IPC cercano al 29%, dejaron a la Argentina con una inflación anual acumulada en 2023 de casi 219%, según datos de la Fundación Libertad y Progreso, la más alta desde 1990.

De este modo, y como en prácticamente todos los rubros, se comenzó el año 2024 con un fuerte aumento de las naftas. Las petroleras Axion, Shell y Puma, aumentaron el precio de los combustibles un 27% el martes 2 de enero a la medianoche. Por su parte, la petrolera estatal YPF lo hizo este miércoles a la mañana en la misma sintonía.

El anuncio lo hizo Raúl Castellanos, director de la Cámara Argentina de los Combustibles (CAC), quien confirmó que los valores en surtidor quedan en $750/litro para la nafta común y $950/litro para la premium, lo que se traduce a unos US$ 0.76 dólares por litro para la nafta y US$ 0.96/litro para premium al valor del dólar del mercado paralelo.

Estos números son similares a los de Estados Unidos, que tienen la nafta a US$ 0.91/litro, siendo el promedio de 2023 de US$ 0.83/litro, con mínimos de US$ 0.52/litro y máximos de US$ 1.37/litro. El precio promedio mundial es más alto, y ronda los US$ 1.82/litro.

El desfasaje de los precios en Argentina con el resto del mundo para un commodity se tornó insostenible ya en noviembre, cuando el entonces ministro Massa permitió una suba del 5% en octubre, lo que no fue suficiente y provocó el mayor desabastecimiento de nafta en décadas, que se resolvió luego de que se permitiera un nuevo aumento de 15%.

Luego, Massa permitió un 12% de aumento en noviembre tras perder las elecciones y finalmente un 30% más en la última semana de Alberto Fernández en la Casa Rosada. Tras el salto devaluatorio de Caputo, el precio aumentó un 33% en la primera semana de Milei en el Gobierno, y ahora, con este aumento del 27%, se acumula en los últimos cuatro meses casi un 247% de incremento.

De hecho, en 2023, los valores de los precios de los combustibles aumentaron todos los meses, excepto en el mes de septiembre, y la comparación de valores es aterradora. Por ejemplo, el litro de súper rondaba los $150,90 en enero de 2023 y finalizó el año en $553/litro, lo que representa un incremento del 266,22%, mientras que el litro de premium comenzó el año en $185,90/litro y terminó en $684/litro, siendo el incremento del 267,4%.

Esto demuestra que aumentaron en un promedio total de casi 270%, un valor muy superior al promedio de la suba de los demás precios de la economía, que estuvo en línea con la suba mencionada del 219%.

Hay dos perspectivas para analizar estos aumentos e intentar pronosticar que sucederá. Por un lado, algunos economistas sostienen que en enero y febrero los precios van a bajar, a causa de que los mismos se acomodaron fuerte a fines de 2023, ya reduciendo la brecha de mercado por congelamiento y atraso cambiario.

Otros afirman que los aumentos van a seguir ocurriendo mes a mes, basándose en las declaraciones del Secretario de Energía, Rodríguez Chirillo, quien dijo que los precios deben fluctuar libremente junto con la inflación y el tipo de cambio, de manera de evitar un desfinanciamiento y desabastecimiento del sector.

“Se debe apuntar a una fluctuación libre, sin el control indirecto que hoy ejerce el gobierno en el mercado a través de YPF”, mencionó el funcionario de Milei en una entrevista al portal especializado Surtidores, quien también dijo que estaría bien que la nafta valga US$ 1/litro, como fue su precio histórico en Argentina. A partir de estas declaraciones, se pueden esperar aumentos para febrero y marzo.

Mercado de Combustibles Líquidos: Lo opuesto a un mercado libre

Todos los liberales están de acuerdo con que los precios los debe poner el mercado, en un contexto de libertad económica y de libre competencia. El dilema con el mercado de combustibles líquidos es que en Argentina, son sólo 11 mega-jugadores los que compiten, y tienen su negocio principalmente concentrado en Chubut, Neuquén y Buenos Aires:

1. YPF, con el 51 % de las acciones en manos del Estado Nacional y de las provincias productoras pero con el otro 49 % cotizando en la Bolsa de Nueva York, siendo Black Rock la accionista privada mayoritaria con el 2,84% de las acciones, es la petrolera más grande del país. Cuenta con tres complejos industriales: La Plata, Luján de Cuyo y Plaza Huincul.
2. RAIZEN, la brasilera licenciataria de la marca Shell, la cual mantiene el 50% de las acciones, cuenta con la refinería más grande del complejo Industrial Dock Sud.
3. PAN AMERICAN ENERGY (PAE), de la familia Bulgheroni, propietaria de la empresa Bridas que había comprado antes a la firma ESSO, junto a la British Petroleum BP y la china CNOOC, cuenta con una Refinería en Campana y Cerro Dragón, entre Chubut y Santa Cruz.
4. PUMA ENERGY, de la multinacional Suiza Trafigura, que se quedó con la ex Petrobras que le cedió tiempo atrás Pampa Energía, cuenta con una Refinería en Bahía Blanca, la terminal en la localidad de Campana y su planta de lubricantes en Avellaneda.
5. DAPSA (Destilería Argentina de Petróleo SA), comprada por Oil Combustibles en condiciones supuestamente extrañas, y quedando en manos de la familia Noel que tiene Sociedad Comercial del Plata SCP y la española Moltta Consultadoria e Marketing, posee una refinería en el complejo Dock Sud.
6. VOY CON ENERGÍA, del empresario César Castillo titular de Kalka Group y la provincia de la Pampa, con Pampetrol, cuenta con la Refinería RefiPampa en La Pampa.
7. REFINOR, era una sociedad que integraban YPF (50%), Pampa Energía (28,5%), y Pluspetrol (21,5%) pero se independizó cuando José Luis Manzano se quedó con el 50% de Pluspetrol y Pampa. Cuenta con una refinería ubicada en Campo Durán, Salta, y una una red de 84 estaciones en Salta, Tucumán, Jujuy, Santiago del Estero, Chaco, La Rioja y Catamarca.
8. VISTA, de Miguel Galuccio, ex Presidente de YPF, produce petróleo y gas, (shale oil) y cuenta con cuatro pozos de extracción mediante la técnica de fracking en la región argentina de Vaca Muerta.
9. NEW AMERICAN OIL, de los empresarios Eduardo Mónaco y Jorge Arias, que de tener una estación de servicio para camiones se convirtieron de un día para el otro en un gran jugador del midstream, con su refinería en el Polo Petroquímico de Plaza Hiuncul en Neuquén.
10. PLUSPETROL, de Edith Rodríguez e hijos y Héctor Poli, con operación en El Corcovo, Mendoza.
11. CGC, del empresario Eurnekian, a quien le dieron concesiones en 12 áreas en la cuenca Austral, 15 áreas en la cuenca del Golfo San Jorge, 5 áreas en la cuenca Cuyana, un área de la cuenca Noroeste.

En los mercados competitivos se habla de varias decenas o a veces cientos de empresas disputando segmentos del mercado. En Argentina no pasa eso, ya que en la cuenca neuquina, YPF monopoliza el mercado quedándose con casi el 50% de la producción total, seguida por PAN AMERICAN ENERGY (Bulgheroni) que produce casi el 17% del total, VISTA (Galuccio), con casi el 6,5% del total, PLUSPETROL (Edith Rodríguez), con 4,6% del total, SHELL (Brasileros) con 4,55% del total y completando la torta la petrolera de Eurnekian, CGC Energía, con casi 2,7% del total.

Por su lado, en Vaca Muerta se tiene mayor actividad en las áreas Loma Campana (el joint venture entre YPF y Chevron), Bajada del Palo Oeste (el proyecto de Vista que lidera Miguel Galuccio), Cruz de Lorena (Shell), Lindero Atravesado (PAE) y Bandurria Sur (YPF, Shell y Equinor). Por lo que YPF es la mayor productora, entre las principales 15 empresas del mundo que están operando allí.

No es nada menor llevar un poco más de atención y dedicación al tema petróleo, ya que Vaca Muerta representa la 2º reserva de gas y la 4º de petróleo no convencional del mundo. Entre EE.UU. y Argentina se tendría el 30% de la reserva mundial de gas y el 10% del crudo del mundo, según fuentes de la Secretaría de Energía de EE.UU.

La reserva del campo de esquisto que se extiende a través de siete millones y medio de acres y en las provincias de: Neuquén, Mendoza, Río Negro y La Pampa, era la tercera del planeta en orden de importancia.

De esta manera, en el mercado del petróleo, no ocurre lo que pasa por ejemplo en el sector alimenticio, donde, si en un supermercado subieron los precios o si una marca de gaseosa lo hizo, los compradores eligen otros supermercados u otras marcas de las muchas del mercado, sino que los clientes de todo el país son rehenes de 11 productoras, que en realidad si nos ponemos a mirar bien los nombres de los directorios, son unos pocos apellidos que se ponen de acuerdo para poner los precios y sus aumentos.

Por lo que habría que preguntarse ¿cuánto está influyendo la demanda en la relación oferta/demanda a la hora de establecerse el precio de mercado? ¿O el precio es completamente dominado por la oferta?

El Economista Gustavo "Lacha" Lazzari, en una reciente publicación en la plataforma X, mencionó este tema y alertó que las subas de los precios no siguen una lógica de oferta y demanda, si no que hay un fuerte poder de cartelización.

“Los enemigos de la reforma no son los nostálgicos del Muro que tiran piedras y hacen cánticos faltos de rima y métrica. Los enemigos reales de una reforma competitiva son los que sentados en una mesa siempre sobra una silla. La competencia es terreno de PYMES, no de estos muñecos”, en referencia a las 11 empresas que dominan el mercado.

Los enemigos de la reforma no son los nostálgicos del Muro que tiran piedras y hacen cantitos faltos de rima y métrica

Los enemigos reales de una reforma competitiva son los que sentados en una mesa siempre sobra una silla

La competencia es terreno de pymes no de estos muñecos

— lacha (@lacha) January 3, 2024

Esta situación abre una incógnita muy particular, que en Estados Unidos llevó a la disolución de la Standard Oil de Rockefeller, en el año 1911. En Argentina, no sería ni siquiera necesario una aplicación de la ley antimonopólica tan feroz, ya que simplemente la privatización de YPF a una empresa que no sea parte de "los grandes 11″, permitiría que casi el 50% de la producción vaya a uno o varios nuevos competidores.

Si los oferentes hacen acuerdos para fijar precios o repartirse mercados ya que la estructura local es producto de numerosas fusiones y adquisiciones, ¿qué poder le queda al consumidor, si el bien en cuestión es un bien casi esencial, como lo es el combustible? ¿No usan autos, no usan camiones, no se suben a un tren o colectivo?

Quizás ahora sí se logra entender la importancia del desarrollo de nuevas soluciones energéticas tanto para suministro eléctrico como para la movilidad, como lo son los autos eléctricos. Si bien todavía tienen un largo camino por recorrer en la Argentina, la instalación de una productora como Tesla cerca de los yacimientos de litio favorecería también destrabar este oligopolio en el mercado de los combustibles líquidos.