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Economía

Cómo negociar la deuda en medio del desplome mundial de los mercados

El ministro de economía, Martín Guzmán, debe presentar la oferta a los acreedores esta semana y reestructurará 35 bonos de legislación extranjera, por casi US$ 69 mil millones. El desplome de los mercados mundiales complica aún más la situación Argentina en el tema deuda.

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Son días claves los que
se viven en los pasillos del Palacio de Hacienda. Luego de varias semanas de negociación,
el ministro Guzmán debe presentar la oferta formal a los poseedores de bonos
argentinos y el escenario con el que se encontró este domingo no es para nada auspicioso
:
la caída de los mercados internacionales superior al 10%, propiciada por la
merma en el precio de la soja, pero principalmente
por la caída del precio del petróleo, como resultado de la guerra comercial
entre Arabia Saudita y Rusia
, lo que perjudica directamente a los países emergentes,
debido a la depreciación de sus monedas respecto al dólar.

Este contexto impacta súbitamente
en la economía argentina, manifestándose en la suba del riesgo país por arriba de los 2800 puntos básicos, lo cual coloca las paridades de los bonos del tesoro nacional a
valores de default. 

El presidente Fernández autorizó a través del decreto N°250/2020 a reestructurar deuda por casi US$ 69 mil millones. Guzman cuenta con el aval del Congreso, que recientemente pasó la Ley de Sostenibilidad de la Deuda, del FMI que busca una resolución del conflicto que deje a Argentina con capacidad de  pago para con el organismo, la colaboración de la firma Lazard para asesoramiento, y los bancos HSBC y Bank of America como agentes colocadores de deuda.

Los bonos que se reestructurarán con este decreto son todos bonos bajo legislación extranjera: 23 de Nueva York, 6 de Londres, y 6 de Tokio. El monto total exacto es de US$ 68.842.528.826. La lista completa de bonos.


Algunos analistas consideran que esta situación
puede ser beneficiosa para la actual posición que enfrenta el país respecto del
pago de la deuda pública, ya que entienden que aumenta el margen de la negociación
en términos de quita (que hoy ya es del 40%), lo cual posibilita la sostenibilidad
de la deuda, pero ignoran por completo el escenario de absoluta desconfianza al
cual se vería sometido el país en los mercados internacionales tras semejante reestructuración,
en donde se encontraría
muy limitado para acceder a futuras financiaciones, así como también enfrentar
la posibilidad de atraer a los ya conocidos “fondos buitres”.

Los acreedores, ante la caída de los bonos argentinos, deberán aceptar las
condiciones propuestas por el país si pretenden recuperar algo del capital
inicialmente invertido.


Por su parte, el
conflicto entre Arabia Saudita y Rusia por la baja del precio del petróleo también
traería consecuencias negativas que afectarían directamente al país, ya que el yacimiento neuquino “Vaca Muerta” es un
pilar fundamental para alcanzar el superávit comercial según el esquema económica que plantea Guzman y Kulfas, pero cuya producción podría
verse profundamente perjudicada debido al “lunes negro” y todo el conflicto árabe-ruso.
Cabe recordar que el rendimiento de dicho yacimiento ya se encontraba previamente afectado como resultado del
actual congelamiento de precios en el mercado local al que está supeditado,
como una de las tantas medidas desesperadas de la actual administración para
evitar la suba de tarifas en este sector.

Mientras tanto y ante
este panorama poco alentador de un eventual default, el super-ministro Guzmán decide continuar con la política
de despilfarro de gasto público
que alienta impunemente el gobierno nacional, bajo la justificación
de “ampliar derechos” como bandera, y juega al aliado; en pleno crash del mercado estaba oficializando la creación innecesaria de un organismo carente de utilidad
alguna como la Dirección de Economía, Igualdad y Género del Ministerio de Hacienda, cuya titular será la
economista Mercedes D’Alessandro, autora del libro Economía Feminista, ex-novia de Kiciloff y actualmente es asesora de Guzman, y en donde se buscará “generar políticas para
resolver las desigualdades económicas que se expresan en términos de género”
, en
clara correspondencia hacia la presión ejercida por el lobby feminista. 

Una vez
más, en detrimento de encontrar respuestas eficaces que logren resolver esta nueva situación desesperante, los líderes de una Argentina conectada a un
respirador artificial apuestan paralelamente al derroche en insignificancias, tratando de solucionar
problemas inverosímiles o poco relevantes, atendiendo, de esta manera, la agenda personal de los nuevos ídolos de batallas
imaginarias.

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Economía

Nuevo disparo del dólar blue: alcanzó un nuevo récord histórico a $219

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La brecha cambiaria con el dólar oficial se amplia cada vez más.

El dólar blue vuelve a sorprender con un nuevo récord histórico este viernes alcanzando los $214 para la compra y a $219 para la venta.

De todos los aumentos, este ha sido el mayor que la divisa dio en un día desde el 10 de noviembre cuando la cotización aumentó $5,50 en 24 horas.

Durante esta semana la divisa comenzó en $209 y la termina con $10 más, dejando una brecha con el dólar mayorista de 109,90%. Por otro lado, en la mayor parte del país, el blue alcanza hasta los $221.

Dólar blue hoy: a cuánto cotiza este domingo 5 de diciembre

Qué sucederá con el riesgo país

Con esta situación que se vive actualmente con el dólar en el último día hábil de la semana, el riesgo país alcanzó los 1914 puntos y señala un máximo desde la reestructuración de deuda que realizó el Gobierno en 2020.

Por otra parte, antes de las 16 horas, los bonos argentinos en dólares perdían entre 0,3% (AL30D) y 4,6%.

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Economía

El Gobierno endurece el cepo y buscará ampliar la documentación tributaria requerida para operar

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Las entidades financieras y los agentes bursátiles podrán solicitar previamente declaraciones tributarias a aquellos clientes que busquen entrar al mercado de capitales. En la práctica, se teme que los organismos de control terminen imponiendo por la fuerza lo que originalmente constituye un lineamiento optativo.

En medio de la progresiva sangría de reservas y el agotamiento del cepo cambiario, el Gobierno dispuso más medidas para seguir estrangulando a las operaciones sobre el mercado legal.

La Unidad de Información Financiera (UIF), por medio de la Resolución 6/2022, dispuso que las entidades financieras como bancos o aseguradoras, así como los agentes bursátiles, podrán solicitar a sus clientes declaraciones tributarias específicas para poder acceder al mercado cambiario legal.

En concreto, las documentaciones tributarias solicitadas serán sobre Ganancias y Bienes Personales, ambos impuestos que tienen un enorme peso como proporción de los recursos totales que percibe el sector público.  

Aún si, si bien se plantea como un criterio que deberá adaptarse a las preferencias de cada entidad financiera con sus clientes, los mercados especulan con que las medidas terminen por imponerse de forma forzosa en las operaciones diarias. Los organismos de control tendrán un mayor peso para disuadir a las entidades financieras para que soliciten, en la práctica, estas declaraciones tributarias a sus clientes.

Las medidas suponen añadir un control adicional sobre el acceso al dólar MEP (que se obtiene en la bolsa de valores) y el dólar Contado con liquidación. Esto podría desembocar en un nuevo aumento de la brecha cambiaria, que actualmente se acerca al 100%.

La resolución fue impulsada por el ultra-kirchnerista Juan Carlos Otero, en un intento por seguir limitando el acceso a los dólares por parte de los argentinos, y contener la profundización de la pérdida de reservas internacionales.

Otero alegó que las disposiciones buscan fortalecer las herramientas de control sobre el lavado de activos y el financiamiento del terrorismo, pero lo cierto es que estos lineamientos ya estaban abordados en la reglamentación anterior de la UIF sancionada en 2017, y el objetivo real de las medidas es sencillamente imponer una nueva traba para la compra de dólares.

El Gobierno justificó, además, que el marco normativo anterior determinado por el macrismo había desarticulado completamente el control sobre todo tipo de operaciones de origen ilegal, pero nuevamente esta fue una declaración exagerada para justificar el endurecimiento burocrático del cepo.

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Economía

Una familia necesitó $76.146 en diciembre para no ser pobre

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Representa un aumento del 40% en relación al año anterior.

El costo de la canasta básica total, que define el umbral de la pobreza en la Argentina, subió 40,5% a lo largo de 2021, casi diez puntos menos que la inflación general promedio, que fue del 50,9%.

El informe dice que la canasta básica alimentaria (CBA) –que marca el nivel de la indigencia- subió 3,9% en diciembre, respecto de noviembre, y 45,3% a lo largo de todo el 2021. Y la canasta básica total (CBT) escaló 3% en diciembre y 40,5% en un año.

Con las subas, la canasta alimentaria para una familia tipo (un varón de 35 años, una mujer de 31 años, un hijo de 6 años y una hija de 8 años) ascendió a 32.963,69 pesos y la canasta básica total ascendió a 76.146,13 pesos.

La Canasta Básica Alimentaria (CBA) se define como el conjunto de alimentos que satisfacen ciertos requerimientos nutricionales, y cuya estructura refleja el patrón de consumo de alimentos de la población de referencia.

Y la Canasta Básica Total (CBT), se obtiene mediante la ampliación de la CBA considerando los bienes y servicios no alimentarios (vestimenta, transporte, educación, salud, etcétera) consumidos por la población de referencia.

Fuentes oficiales aclararon que la diferencia entre los aumentos que registraron la CBA y la CBT respecto del Índice de Precios al Consumidor (IPC) –que marca la inflación general- responde a que no se computan los mismos productos. “Son canastas distintas”, dijeron.

Para el IPC, por ejemplo, el rubro de Alimentos y bebidas no alcohólicas se incrementó un 50,3% a lo largo de 2021 y el de “vivienda, agua, electricidad, gas y otros combustibles” avanzó solo 28,3%.

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