Arcor anunció a la Comisión Nacional de Valores la emisión de obligaciones negociables por hasta US$80 millones, destinados a refinanciar deudas y, si quedan remanentes, a integrar capital de trabajo. La subasta se realizará el jueves 1 de octubre, de 10 a 16, bajo el Régimen de Emisor Frecuente, con un monto inicial de US$40 millones ampliable hasta el tope previsto.
La oferta incluye las ON Clase 7, denominadas y pagaderas en dólares a 36 meses de plazo, con amortización en un único pago al vencimiento y tasa fija a licitar, suscribibles en efectivo o en especie mediante canje de títulos elegibles. Las ON Clase 8 se emitirán en pesos a 18 meses, con intereses a tasa variable Tamar Privada más un margen a licitar. La licitación se hará a través del sistema Siopel, con fecha de emisión prevista para el 5 de octubre.
Previo al lanzamiento, la agencia Moody's Local AR asignó a estas obligaciones negociables la calificación AAA.ar con perspectiva estable, el nivel más alto dentro de la escala nacional de riesgo crediticio. En su informe técnico, la calificadora destacó la estabilidad en los márgenes de rentabilidad de la compañía y proyectó que el margen Ebitda se mantendrá entre 8% y 10% durante este año y 2027.
Arcor anunció a la Comisión Nacional de Valores la emisión de obligaciones negociables por hasta US$80 millones
Los números de Arcor detrás de la calificación AAA.ar
Según precisó Moody's, en los doce meses finalizados en junio de 2026 Arcor generó un Ebitda de aproximadamente US$360 millones, con un margen del 9,6%, y un indicador de deuda neta sobre Ebitda de 1,8 veces. El reporte resaltó también la diversificación operativa del grupo, con 49 plantas en Latinoamérica, y el hecho de que un tercio de su flujo de efectivo se genera fuera del país, un factor que reduce el riesgo de descalce de monedas.
La calificadora valoró además la toma del control accionario de Mastellone Hermanos por parte de Arcor a través de Bagley Argentina, un movimiento que fortaleció la posición del grupo en el sector lácteo.
La colocación cuenta con el respaldo de una amplia nómina de entidades financieras, entre ellas Banco Galicia, Banco Patagonia, Balanz, Macro Securities, Santander, BBVA y el Banco de Córdoba. Con esta operación, el grupo industrial cordobés busca extender los plazos de su perfil de vencimientos y consolidar su estructura financiera en un mercado local que, según remarcó la propia compañía, no promete demasiado crecimiento.
Según precisó Moody's, en los doce meses finalizados en junio de 2026 Arcor generó un Ebitda de aproximadamente US$360 millones
